Tofaş Oto (NÖTR Öneri: Endeksin Üzerinde Getiri 12 aylık Hedef Fiyat: 19.90 TL) 2Ç15'de 193 milyon TL net kar açıkladı (geçen yıla göre %44 artış) - piyasa ortalama net kar tahmini 195 milyon TL seviyesindeydi. Bizim tahminimiz ise piyasa ortalamasının gerisinde 99 milyon TL idi - gerçekleşen rakam ile bizim tahminimiz arasındaki fark temelde satış gelirlerinin beklentilerimizi aşması ve net diğer+finansal giderlerin düşük, ertelenmiş vergi gelirinin ise yüksek gelmesinden kaynaklandı. Şirketin satış gelirleri beklentileri aştı (gerçekleşen 2,609mn TL, yıllık %40 artış - piyasa ortalama tahmini 2,398 milyon TL, bizim beklentimiz 2,353 milyon TL). Tofaş'ın 2Ç14'de satış hacimleri işçi eylemleri nedeniyle üretimdeki duraklamaya rağmen beklentilerimizin üzerinde yıllık bazda %33 artış gösterdi. Ancak operasyonel karlılık beklentilerin altında kaldı: açıklanan FAVÖK marjı %10.7, piyasa ortalama tahmini ve Ak Yatırım beklentisi %11.3. Biz düşük "al-ya da-öde" satış hacimleri ve zayıf Euro kuru nedeniyle karlılıkta zaten bir daralma olacağını öngörmüştük ancak gerçekleşme beklentimizin ötesinde oldu - burada işçi eylemlerinin de tahminlerimizin ötesinde bir olumsuz etki yaratmış olabileceğinden şüpheleniyoruz. Yine de gerçekleşen FAVÖK rakamı (279 milyon TL), satış gelirlerindeki yüksek miktardaki olumlu sapmaya paralel olarak piyasa ortalama ve Ak Yatırım tahminlerini aşmayı başardı. Sonuç olarak, Tofaş Oto'nun 2Ç sonuçlarında satış performansını olumlu bulurken, karlılıktaki gerçekleşmeyi biraz zayıf olarak değerlendiriyoruz. Rakamlar yılsonu tahminlerimiz açısından da satış gelirlerinde yukarı (mevcut tahmin: %18 büyüme), FAVÖK marjında ise aşağı riske (mevcut tahmin %11.4) işaret etmektedir. Şirket bugün bir analist toplantısı düzenleyecek - toplantı sonrası modelimizi gözden geçireceğiz.
Ford Otosan’da para hesaba ne zaman hesaba geçecek?
Yatırımcıların dikkatine! Bugün 1 hissenin fiyatında düzeltme olacak
Günün önemli şirket haberleri 22/11/2024
Süper Lig'in 3 devi bilanço açıkladı
Ülker'in kısmi bölünme başvurusu onaylandı
SPK'dan 3 şirketin birleşme başvurularına olumlu yanıt
SPK'dan 17 şirketin sermaye artırımına onay
Borsa İstanbul bir hisse ve bir yatırımcıya tedbir getirdi
Arsan Tekstil yüzde 976 oranında bedelsiz için harekete geçti
Girişim Elektrik, TEİAŞ'ın 202 milyon TL'lik ihalesini kazandı
Kıraç Galvaniz'den yeni ortaklık: Savunma sanayi ihalelerine katılacak
Arçelik'ten KAP'a Beko Europe açıklaması
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (12:08)