HSBC TAV Havalimanları Şirket Raporu. 12 TL yeni hedef fiyat ile “Endekse Paralel Getiri” tavsiyesi veriyoruz. Yaklaşmakta olan yeni İstanbul havalimanı projesi ihalesi öncesinde daha temkinli bir görüş ediniyoruz. DHMİ’den gelen Atatürk Havalimanı için gelir garantisi mektubu ile bu yöndeki belirsizliğin büyük ölçüde ortadan kalktığı, hissede oluşan pozitif tepki ile bu yöndeki risklerin azaldığı ve bundan sonra gözlerin yeni havalimanı ihale sürecine çevrileceğini düşünüyoruz. Olası senaryolar arasında TAV’ın ihaleyi kazanması durumunda başta olumlu tepki öngörmekle birlikte yaşanacak rekabete ve dolayısıyla oluşacak fiyata bağlı olarak, projenin de büyüklüğünü dikkate alarak nakit akımı, bilanço ve temettü açılarından hissede baskı olabileceğini düşünüyoruz. Projeye ilişkin kendi varsayımlarımıza dayanan senaryo analizimizde projenin uzun vadede değer artırıcı olabileceğine inanıyoruz. İhalenin başkası tarafından kazanılması ise TAV hissesinde yine baskı yaratabilecektir. Portföydeki mevcut havalimanlarından oluşan hedef değerimizi İNA modelimizde daha düşük iskonto oranı kullanarak 11.5 TL’den 12.0 TL’ye yükseltiyor, ancak “Endeksin Üzerinde Getiri” olan yatırım tavsiyemizi “Endekse Paralel Getiri” olarak değiştiriyoruz. Tavsiyemize ilişkin başlıca yukarı yönlü riskler; yeni havalimanı ihalesinin pek rekabetçi olmayan bir süreç sonunda kazanılması, başta Atatürk Havalimanı (AHL) olmak üzere mevcut havalimanlarında yolcu ve uçak trafiğinin tahminlerimizden güçlü seyretmesi, ihale sonrası AHL’de ciddi kapasite artırıcı önlemler alınmaya başlanması ve İstanbul dışında değer artırıcı yeni havalimanı projeleri alınması olacaktır. Aşağı yönlü riskler ise bunların tersi yöndeki gelişmeler olacaktır.
Tekfen 2024 üçüncü çeyrek bilançosunu açıkladı
Turkcell 3. çeyrek bilançosunu açıkladı
Koç Holding ilk 9 ayda büyümesini sürdürdü
Anadolu Grubu'nun satışları ilk 9 ayda 412.5 milyar TL oldu
Ege Endüstri, iştiraki üzerinden savunma sanayisine giriş yapacak
Borsada aktifleri büyüyen kazandıran şirketler
Girişim Elektrik, TEİAŞ'ın 386 milyon TL'lik yapım ihalelerini kazandı
MİA Teknoloji ABD’deki iştirakinin %51 hissesini sattı
Petkim'in çeyreklik sonuçları açıklandı
MSCI Türkiye endekslerinde değişiklik
Günün önemli şirket haberleri 07/11/2024
TAB Gıda ilk dokuz ayda yüzde 64 büyüdü
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (03:28)