HSBC katılım bankaları sektör raporu yayınladı. Sektör ortalamasının altındaki
sermaye yeterlilik oranı ile katılım bankaları, her ne kadar hacim büyümesi potansiyeline
sahip olsalar da, 1) uzun vadeli büyüme hikayesini desteklemek için, 2) bilanço
esnekliklerini artırmak için sermaye ya da sermaye benzeri borca ihtiyaç duymaktalar.
Türkiye’nin notunun artırılması ile birlikte, son dönemlerde gözlemlenen uzun vadeli
borçlanma araçlarındaki artıştan katılım bankalarının da faydalanacağı düşünülmekte. Halka açık her iki katılım bankası için HSBC modellerinde bu yılki varsayımlarına
sermaye benzeri sukuk ihraçlarını ekledi. Eğer tamamlanabilirse ihraçlar özellikle olası sermaye artırımları ile ilgili endişeleri hafifleteceği için ayrıca bir olumlu algılanacaktır.
HSBC, her iki banka için de risksiz getiri oranındaki düşüş ve kar beklentilerindeki artış ile birlikte hedef fiyatlarımızı yükseltti. Tavsiyelerini ise Albaraka Türk ve Bank Asya’yı sırasıyla 2.3 TL ve 2.9TL hedef fiyatlar ile “Endekse Paralel Getiri”den “Endeksin Üzerinde Getiri”ye yükseltiyor. Albaraka Türk yüksek sermaye verimi ile birlikte oldukça muhafazakar bir bilanço yönetimi olan katılım bankası; ancak ana sıkıntı kaynağı benzerlerine göre düşük sermaye yeterlilik oranı. Değerleme 2013 PD/DD 1.18x ile %16 üzerinde sermaye verimi ile oldukça cazip. Olası sermaye benzeri sukuk ihracı Albaraka Türk için katalist olarak algılanacaktır. Bank Asya’da ise HSBC bilançodaki temizlik operasyonunun 2013 yılı ortalarında sona ermesi ve aktif kalitesinde normalleşmenin başlamasını öngörüyor. 2012 yılından gelen yüksek karşılık gideri bazı, 2012 sonrasındaki iki yılda yıllık ortalama %29 kar büyümesine işaret ediyor. Katılım bankalarının ikisi için de 2013 yılında ikincil sermaye benzeri tahvil ihracının tamamlanamaması değerlemelerimiz için ana risk unsurunu oluştururken, Bank Asya'da aktif kalitesinde beklediğimiz iyileşmenin yaşanmaması aşağı yönlü bir risk olarak algılanabilir.
Şişecam 2024 3. çeyrek bilançosunu açıkladı
Kardemir 2024'ün ilk 9 ayında zarar açıkladı
Ülker 2024 ciro beklentisini düşürdü
Gübre Fabrikaları'nın iştirakine beraat: 59 milyon dolar ödeyecek
Dagi Giyim yüzde 207'lik bedelsiz için SPK'ya başvurdu
Sony'nin kârı yüzde 69 yükseldi
Nvidia bir kez daha tarihe geçti!
Günün önemli şirket haberleri 08/11/2024
TSMC'nin ABD yatırımları tehlikede mi?
Tekfen 2024 üçüncü çeyrek bilançosunu açıkladı
Turkcell 3. çeyrek bilançosunu açıkladı
Koç Holding ilk 9 ayda büyümesini sürdürdü
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (22:33)