HSBC Sabancı Holding Şirket Raporu. 1Ç 2013’te tamamlanacak işlem sonucu Sabancı Holding’in enerjideki yeni ortağı Verbund yerine E.ON olacak. Bu değişim sonucu Sabancı Holding’in bu alandaki büyüme planları güçleniyor. Verbund ile 2017 sonuna kadar 5,500 MW kurulu güce ulaşmayı planlayan Sabancı, bu hedefi E.ON’la 2020 sonuna kadar 8,000MW olarak belirledi. Bu ortaklıkla Enerjisa ayrıca kömüre dayalı üretim ve doğalgaz piyasasında da daha aktif olma stratejisi belirledi. Yeni ortaklık altında bir diğer hedef ise dağıtım özelleştirmelerine yine odaklanarak portföye bir bölge daha katmak. Verbund CEO’sunun açıklamalarına göre işlemde Enerjisa’ya biçilen yaklaşık 3 milyar euro’luk değer HSBC’nin biçtiği 3.8 milyar euro’luk değerin (5,500MW kapasite göz önüne alınarak) yaklaşık %20 altında. Ancak güçlenen büyüme hedefleri sayesinde piyasanın Enerjisa için tahmin ve değerlemelerinin yukarı yönde revize edileceğini düşünüyoruz. Uzun vadede finansal açıdan daha güçlü bir ortak sayesinde görünümü güçlenen enerji faaliyetlerinin daha kısa vadede de (2013-14) devreye alınacak toplam 1300MW’lık hidroelektrik santralleri sayesinde önemli derecede marj ve kar artışı elde etmesini bekliyoruz. Son Akbank hedef fiyatı değişikliğini yansıttığımız NAD (Net Aktif Değer) modelimiz sonucu Sabancı Holding için hedef fiyatımızı 11.0 TL’den 12.0 TL’ye yükseltiyor ve “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Sabancı Holding’in mevcut NAD’ına göre %27, hedef NAD’ne göre ise %32 iskontolu işlem gördüğünü hesaplıyor, 12 aylık vadede NAD iskontosunun %20’nin altına ineceğini öngörüyoruz. Görüşümüze ilişkin başlıca riskler; makroekonomik zayıflama, bankacılık karlarında makro/regülasyon kaynaklı zayıflama, enerji yatırımlarında gecikme, enerji yatırımlarında makro/sektörel/regülasyonlar nedeniyle beklenenden düşük getiriler, ve diğer ortaklık konularının beklendiği şekilde veya zamanında çözülememesidir.
Onur Teknoloji, hissedeki olağan dışı fiyat hareketleri nedeniyle SPK'ya başvurdu
BİST'ten haftanın son gününde 2 hisseye tedbir kararı
SOCAR'dan Türkiye'deki doğalgaz operasyonları için devir hamlesi
GCM Yatırım'ın yeni yatırım ofisleri açıldı
Aselsan ile SSB arasında yeni anlaşma
Fenerbahçe yüzde yüz yerli tırlarına kavuştu!
Ford Otosan’da para hesaba ne zaman hesaba geçecek?
Yatırımcıların dikkatine! Bugün 1 hissenin fiyatında düzeltme olacak
Günün önemli şirket haberleri 22/11/2024
Süper Lig'in 3 devi bilanço açıkladı
Ülker'in kısmi bölünme başvurusu onaylandı
SPK'dan 3 şirketin birleşme başvurularına olumlu yanıt
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (08:07)