HSBC Sabancı Holding Şirket Raporu. 2012 yılında doğalgaz fiyat artışları nedeniyle marjları daralan enerji işkolunun 2013’ten itibaren devreye girecek hidroelektrik santralleri sayesinde marj ve karlılığında önemli sıçrama bekliyoruz. 2013-14 yıllarında toplam kapasitesi 1300MW’a yaklaşan 10 yeni hidroelektrik ve iki yeni rüzgar santralinin faaliyete geçmesiyle enerjinin Sabancı Holding’in finans dışı toplam FAVÖK’ünde bugün %23 olan payının 2014 sonunda %35’e yükseleceğini tahmin ediyoruz. Carrefoursa ve Enerjisa’daki ortaklık konularında bir kaç hafta içinde somut adımlar atılması olasılığı yüksek gözükmektedir. Bu konudaki belirsizliklerin giderilmesi kanımızca kısa vadede Sabancı Holding hissesi açısından itici güç olabilir. Temel senaryomuz Carrefoursa’daki %60 Carrefour payının Sabancı tarafından satın alınması yönündedir. Enerji tarafında ise Verbund-E.On değişiminin gerçekleşmesi durumunda Enerjisa’nın yeni kapasiteler ekleme ve enerji özelleştirmelerinde yer alma bakımından güç kazanacağını düşünmekteyiz. Bu beklentilerle Sabancı Holding hissesi için olumlu görüşümüzü devam ettiriyor, güncellediğimiz NAD (net aktif değer) modelimiz sonucu hedef fiyatımızı 10.4 TL’den 11.0 TL’ye yükselterek 12 aylık vadede %1.1 temettü getirisi de dahil olmak üzere %23 toplam getiri potansiyeli ile “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi sürdürmekteyiz. Görüşümüze ilişkin başlıca riskler; makroekonomik zayıflama, bankacılık karlarında makro/regülasyon kaynaklı zayıflama, enerji yatırımlarında gecikme, enerji yatırımlarında makro/sektörel/regülasyonlar nedeniyle beklenenden düşük getiriler, ve ortaklık konularının beklendiği şekilde veya zamanında çözülememesidir.
Borsa İstanbul 2 hisseye kredili işlem yasağı getirdi
O hisse altın ve doların toplam getirisinin 3 katı kazandırdı
Borsa 30'da kârını en fazla artıran şirket Türk Telekom
Sel felaketine Global Ports Holding'ten bağış
Berkshire Hathaway hisseleri kaldıraçlı ETF'e dönüyor
Günün önemli şirket haberleri 14/11/2024
AMD, çalışanlarının yaklaşık yüzde 4'ünü işten çıkarıyor
BİST'ten bir hisse ve bir yatırımcıya tedbir kararı
FROTO hissesinde ortalama getiri beklentisi yüzde 22,13
Orge Enerji yeni projelerini görücüye çıkarıyor
Viking Kağıt’a 9 milyon TL'lik 'rekabet' cezası
Samsung hisselerine 'Trump' darbesi
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (18:35)