HSBC yayınladığı raporda TAV Havalimanları için “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiye ve 9.5TL hedef fiyatı korudu. TAV Havalimanları’nın 2011’de yüksek büyüme elde etmesini bekliyor ve İMKB’de takip ettiğimiz şirketler arasında 2011’de ciddi kar artışı sağlayacak firmalar arasında görüyoruz. 2010 başında yer hizmetleri alanında TGS’nin faaliyete geçmesiyle ciddi biçimde artan personel giderlerinin 2011’de normalleşmesi ve ayrıca TGS’nin TAV-THY arasında sağlanan anlaşmayla 2011’den itibaren maliyet artı sabit marj üzerinden faaliyet gösterecek olması kanımızca bu yıl şirketin operasyonel marjlarına olumlu yansıyacaktır. Ayrıca TL ve dolara karşı güçlü euro da satış-maliyet yapısı nedeniyle bu yıl şirketin faaliyet kar marjlarını destekleyebilir. Euro bazında şirketin 2011’de %13 ciro artışı, FVAÖK marjında 2 puan artış sonucu FVAÖK rakamında %21 artış ve finansal giderlerdeki görece düşüşün de etkisiyle net karında %53 artış öngörüyoruz. Değerleme açısından da TAV tahminlerimize göre yurtdışı benzer şirket ortalamalarına kıyasla son iki yılın en düşük çarpanları üzerinden işlem görmektedir. Şirket 7.4x olan 2011 FD/FVAÖK çarpanıyla 9.8x olan sektör ortalasıma göre %25 iskontoludur (son iki yılın ortalaması %11). 14.8x olan 2011 F/K çarpanına göre ise %34 iskontoludur. Gerek marj/karlılık beklentileri, gerekse değerleme açısından şirketin bir fırsat sunduğunu düşünüyor, İndirgenmiş Nakit Akımları (İNA) analizi ve çarpan kıyaslaması (%50/%50) yöntemleriyle ulaştığımız 9.5TL’lik hedefimizi ve “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Değerlememize ilişkin başlıca risk yolcu sayısını olumsuz etkileyecek faktörler (global havacılık sektöründe düşüş, politik/sosyal krizler, salgın hastalık, terör faaliyetleri, yanardağı patlaması v.b.) oluşturmaktadır.
Kuzey Boru'dan 238.4 milyon liralık yeni iş anlaşması
Günün önemli şirket haberleri 18/11/2024
Borsada 4 hissenin üzerindeki tedbir kalktı
Aksa Enerji üst yönetiminde istifa
BİST'ten haftanın son gününde 2 hisseye tedbir
Güler Yatırım Holding’den savunma sanayine yatırım
Bugün 1 hissenin fiyatında düzeltme olacak
ASELSAN'dan yeni anlaşma
Günün önemli şirket haberleri 15/11/2024
Borsa İstanbul'dan Kervansaray'a uyarı
Borsa İstanbul 2 hisseye kredili işlem yasağı getirdi
O hisse altın ve doların toplam getirisinin 3 katı kazandırdı
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (10:30)