HSBC Koç Holding Şirket Raporu: 8.15 TL yeni hedef fiyat ile “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Kısa vadede Koç Holding için en önemli beklentinin elektrik üretim tesislerine ilişkin özelleştirme takviminin netleşmesi olacağını düşünüyoruz. Bu bağlamda hangi tesislerin ne zaman satışa sunulacağının daha detaylı olarak açıklanması hisse açısından olumlu algılanabilir. Ancak bu durumda dahi grubun elektrik üretim şirketi Entek’te ABD’li AES ile ortak olan Aygaz’ın daha doğrudan faydalanabileceği düşünülebilir. Elektrik üretiminde büyüme niyetini ortaya koyan Koç Holding’in özelleştirme takvimini görmeden diğer alternatifleri (kendi yatırımı gibi) değerlendirmeyeceğine inanıyoruz. Mevcut net aktif değerine göre %10 iskontolu işlem gören Koç Holding’in değerleme açısından hak ettiği seviyelere yakın bulunduğuna inanıyoruz. Şirketin her biri karlı işkollarından oluşan dengeli ve Türkiye ekonomisinin aynası sayılabilecek portföy yapısının mevcut değerleme ile hisse fiyatına yansımış olduğunu düşünüyoruz. Kanımızca enerjide çıkacak fırsatlara bağlı olarak, holding’in doğrudan yatırım yapması ve büyümeden pay alması durumunda daha düşük bir iskonto gündeme gelebilir. Hesapladığımız hedef NAD’ına daha önce %15 olarak uyguladığımız iskonto oranını %10’a çekiyor (şirket şu anda hedef NAD’ına göre %21 iskonto ile işlem görmektedir), bunun sonucunda hedef fiyatımızı 6.0 TL’den 8.15 TL’ye yükseltiyoruz. %14 sınırlı potansiyel getiri nedeniyle “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Genel ekonomik büyümenin ve tüketim harcamalarının beklentilerimizin altında kalması,
bankacılık ve rafineri işkollarında marjların tahminlerimizin üzerinde daralması yatırım
tavsiyemiz ve hedef değerimize ilişkin en önemli aşağı yönlü riskleri, bunların tersi ise
yukarı yönlü riskleri oluşturmaktadır.
12 göstergede öne çıkan 10 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (14:30)