Ana SayfaHisse Öneri ListesiŞirket haberleri analizi ve potansiyel getiriler---

Şirket haberleri analizi ve potansiyel getiriler

8 / 11
Şirket haberleri analizi ve potansiyel getiriler
09 Mart 2015 - 10:18 www.borsaningundemi.com

Aksa Enerji

Hedef Fiyat (TL) : 3.89 

Öneri :AL Get.Pot.%: 30.67 

Düşük marj ve yüksek genel yönetim gideri faaliyet karını olumsuz etkiledi

Aksa Enerji 4Ç14 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 56 milyon TL net zarara karşılık 18 milyon TL net zarar açıkladı. Açıklanan rakam hem bizim net zarar beklentimiz olan 6 milyon TL’nin ve CNBC-e piyasa net zarar beklentisi olan 2 milyon TL’nin altında kaldı. Tahminimizin sapması olarak beklentiden yüksek gelen finansal giderleri söyleyebiliriz.
Şirket 4Ç14’te geçen senenin aynı döneminde ürettiği 2078 milyon kWs elektriğe karşılık 1861 milyon kWs elektrik üretti. Aksa Enerji’nin satış hacmi ise 4Ç13’te 2400 milyon kWs iken 4Ç14’te 2224 milyon kWs olarak gerçekleşti. Böylece şirket 4Ç14’tw 448 milyon TL (İş Yatırım: 556 milyon TL, CNBC-e piyasa: 498 milyon TL) net satış açıkladı. Bu da yıllık bazda %2’lik düşüşe tekabül ediyor. Aynı dönemde, FVAÖK düşük marj ile birlikte artan genel yönetim giderleri nedeniyle yıllık bazda %12 düşerek 64 milyon TL olarak gerçekleşti (İş Yatırım: 61 milyon TL, CNBC-e piyasa: 68 milyon TL).
Aksa Enerji 4Ç14’te 54 milyon TL net finansal gider kaydetti. Geçen senenin aynı döneminde ise bu rakam 137 milyon TL idi. Aralık ayı itibariyle şirketin 2 milyar TL net borç pozisyonu ve 1.64 milyar TL açık döviz pozisyonu bulunuyor. Şirket sonuçlar ile ilgili bugün analist toplantısı yapacak.
Piyasanın sonuçlara sınırlı olumsuz tepki vermesini bekliyoruz. Bütün gözler Nisan ayında devreye girmesi gereken kömür santralinde olacaktır. Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)