Aksa Enerji
Hedef Fiyat (TL) : 3.89
Öneri :AL Get.Pot.%: 30.67
Düşük marj ve yüksek genel yönetim gideri faaliyet karını olumsuz etkiledi
Aksa Enerji 4Ç14 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 56 milyon TL net zarara karşılık 18 milyon TL net zarar açıkladı. Açıklanan rakam hem bizim net zarar beklentimiz olan 6 milyon TL’nin ve CNBC-e piyasa net zarar beklentisi olan 2 milyon TL’nin altında kaldı. Tahminimizin sapması olarak beklentiden yüksek gelen finansal giderleri söyleyebiliriz.
Şirket 4Ç14’te geçen senenin aynı döneminde ürettiği 2078 milyon kWs elektriğe karşılık 1861 milyon kWs elektrik üretti. Aksa Enerji’nin satış hacmi ise 4Ç13’te 2400 milyon kWs iken 4Ç14’te 2224 milyon kWs olarak gerçekleşti. Böylece şirket 4Ç14’tw 448 milyon TL (İş Yatırım: 556 milyon TL, CNBC-e piyasa: 498 milyon TL) net satış açıkladı. Bu da yıllık bazda %2’lik düşüşe tekabül ediyor. Aynı dönemde, FVAÖK düşük marj ile birlikte artan genel yönetim giderleri nedeniyle yıllık bazda %12 düşerek 64 milyon TL olarak gerçekleşti (İş Yatırım: 61 milyon TL, CNBC-e piyasa: 68 milyon TL).
Aksa Enerji 4Ç14’te 54 milyon TL net finansal gider kaydetti. Geçen senenin aynı döneminde ise bu rakam 137 milyon TL idi. Aralık ayı itibariyle şirketin 2 milyar TL net borç pozisyonu ve 1.64 milyar TL açık döviz pozisyonu bulunuyor. Şirket sonuçlar ile ilgili bugün analist toplantısı yapacak.
Piyasanın sonuçlara sınırlı olumsuz tepki vermesini bekliyoruz. Bütün gözler Nisan ayında devreye girmesi gereken kömür santralinde olacaktır. Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz.
yüzde 3000 getiri potansiyelli hisse de MEMSA
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (18:04)