Seçim öncesi alınabilecek 10 hisse

6 / 6

---

“Yüzde  30 hisse, yüzde  70 nakit”
Tuna Yılmaz/ Destek Menkul Genel Müdürü

7 Haziran seçimlerinden iktidar partisinin yönetime devam edeceği sonucu çıkarsa, bu durum yatırımcılar nezdinde istikrarın devamı olarak yorumlanır. Söz konusu senaryonun gerçekleşmesi halinde borsada yukarı yönde bir hareket yaşanabilir. Ancak borsadaki yükselişin FED'in faiz artış tarihinden de etkileneceği unutulmamalı. Dolayısıyla endekste bu senaryoya göre ilk zamanlarda yukarı yönde yaşanabilecek coşkulu hava, daha sonra yerini FED faiz artışı endişelerine bırakabilir. Beklentilerin dışında bir seçim sonucu ise bir belirsizlik olarak algılanabilir. Bu da İlk etapta kurlarda yukarı yönde bir hareketlenmeye sebep olabilir. Ancak kurlar sonrasında durulur. Seçimler sonrasında çoğu zaman yeni kurulan hükümetlere 100 günlük balayı dönemi tanınır ve bu süre içinde piyasalar olumlu beklentilerle yukarıya gider. 7 Haziran sonrasında yeni hükümetin kurulması ve programların uygulamaya geçmesiyle yaşanacak gelişmeler, piyasalarda biraz zaman geçtikten sonra değerlendirilecektir. Yabancılar bu dönemlerde "Bekle gör, Açıklanacak ekonomik projeler ne olacak? Ne şekilde yaptırımlar olacak?" diye bakar. Bu nedenle piyasalarda yabancılar tarafında bir duraklama dönemi yaşanabilir. BIST-100 endeksinde hedef olarak 93 bin-94 bin aralığı görünüyor. İşler dünyada da bir süre iyi gidebilir; bu dönemde dolarda değerlenme yaşanmazsa, endekste 100 binlere yönelme ancak o şekilde oluşabilir. Öte yandan ABD'de, FED'in faiz artış tarihini öne almasını gerektirecek datalar gelmesi halinde dolardaki değerlenme gelişmekte olan ülke para birimleri üstünde ağır baskı oluşturabilir. Bu durumda ise endeks için aşağı yönlü bir hareket başlar ve 72 bin veya 68 binlerde dip oluşabilir. Öte yandan borsada bir hareketlenme olacaksa bunun seçim sonrasında gerçekleşeceğini düşündüğümüzü belirtelim. Buna bağlı olarak da yatırımcılara seçimlere yüzde 30 hisse senedi, yüzde 70 nakit pozisyonunda girmelerini öneriyoruz. Hisse seçiminde ise sermayesi büyük, likiditesi fazla ve çoğunlukla yabancıların alıp sattığı, endeksi etkileyebilen hisseler tercih edilmeli. Olası olumlu ve olumsuz senaryolardan etkilenecek hisseler olarak ise bankacılık sektöründen; Akbank, Garanti Bankası, İş Bankası C, Yapı Kredi, Halkbank, Vakıf Bank sıralanabilir. Holdingler arasında İse Koç ve Sabancı Holding; telekomünikasyon sektöründe Turkcell ve Türk Telekom; inşaat sektöründe Enka; demir-çelik sanayinde Kardemir ve Ereğli; ulaşımda THY, Pegasus, TAV Havalimanları; kimya sektöründe Petkim, Tüpraş; otomotivde Tofaş, Ford Otosan ve Doğuş gibi şirketler öne çıkabilir. Seçimle ilgili olumlu senaryonun dolarla borçlanmış veya dolarla alışverişte bulunan şirketlere daha fazla yarar sağlayabileceğini düşünüyorum. Döviz cephesinde ana gelişmeler ise büyük ölçekte yine dış kaynaklara bağlı olacak. Öte yandan yabancıların çok etkili olduğu ve bir anlamda kontrol ettiği BIST-30 şirketlerini kapsayan hisse portföy büyüklüğü yüzde 62'İerden 68-70'lere doğru giderken yukarıda saydığımız şirket hisselerinde değer kazancının kaçınılmaz olacağını belirtelim. Çünkü yabancı alımları likit, sermayesi büyük ve Türkiye'nin can damarı olan ana sektörleri temsil eden şirket senetlerinde yoğunlaşır.
İdil Taraklı – Para Dergisi