ICBC Yatırım, BİM'i 63,00 TL hedef fiyat ve 'SAT' önerisiyle takip listesine aldı.
ICBC Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
Beklentiler Hisse Fiyatını Desteklemiyor
BIMAS’ı 63,0 TRL hedef fiyat ve SAT önerisiyle takip listemize alıyoruz. Şirket için genel konsensüsün tersi bir görüşe sahibiz: 28 kurum arasında biz dahil sadece 2 kurumun olumsuz önerisi bulunuyor.
Yakın gelecek ile ilgili beklentilerimiz ortalama tahminlere paralel, ve bu yüzden uzun vade tahminlerimizin farklılık gösterdiğini düşünüyoruz.
Yaptığımız çalışmada farklı büyüme ve karlılık senaryolarında BIMAS’ın ulaşabileceği hedef değerlerini karşılaştırdık.
Şirketin son yıllarda gerçekleştirdiği büyüme ve karlılık oranlarının devam etmesi varsayımının bile şu anki fiyat seviyesini desteklemediğini düşünüyoruz.
Yeni mağaza açılışları büyümenin en önemli kaynağı. Şirketin büyümesinin arkasındaki en önemli etken yeni mağaza açılışları. Ancak, yüksek baz etkisiyle yeni mağaza açılışlarının satış büyümesine katkısı giderek azalmakta. Örneğin 2003-2011 döneminde mağaza sayısı ortalama %18 büyürken, 2011-2016 arasında büyüme yıllık %13’e geriledi. 2018-2020 için mağaza artışı tahminimiz ise yıllık ortalama %9.
Yüksek gıda enflasyonu satışlara olumlu yansıyor. Son 6 çeyreklik döneme baktığımızda, ortalama sepet harcamasındaki %8,5’lik artışın %7,9’u gıda enflasyonundan kaynaklanmakta. Son dönemde bir toparlanma göstermekle birlikte, şirketin müşteri trafiği (yakın mesafede açılan mağazalar ve artan rekabet sebebiyle) son 4 yıldır sürekli azaldı. Farklı büyüme ve karlılık senaryoları hissenin pahalı olduğuna işaret ediyor. Şirketin şu anki piyasa değeri önümüzdeki 10 yıllık dönemde yıllık %21 satış büyüme oranı ve %5,0 VAFÖK marjı varsayımına dayanıyor.
Şirketin geri satın aldığı hisselerde %49 potansiyel getirisi bulunuyor. BİM Ağu-Ara’16’da 1,2 milyon hissesini 49,67 TRL ortalama fiyattan geri satın almıştı. Hisselerin şu anki fiyat seviyesinden satılması durumunda elde edilecek getiri %49. Bu hisseler bugünkü değeri ile 91 milyon TRL’ye, yani yaklaşık 2,5 günlük işlem hacmine denk."
aselsanda bilanço değil beklenti satın alınıyor. Şimdi hisseyi yükseltecek yeni beklentiler var.
İş yatırım Aselsan için hedef fiyatı 26,40 olarak belirlemiş. Aselsan 2017/2 çeyrekte 564 milyon TL kar ile en büyük ilk yarı karını açıklamıştır. 2. çeyrekte 243 milyon TL ile rekor 2. çeyrek karını elde etmiştir. Şirket hiçbir dönemde böyle bir kar elde etmemiştir. İş ve Garanti yatırım şirketin 2017 yılı karını 990 ve 1.000 milyar olarak hedeflemişlerdi. Şimdiden bu hedeflerin aşılacağı bir gerçek. Aselsan hak ediş yöntemine göre çalıştığı için asıl kar son çeyrekte gelmektedir. Dünya borsalarına baktığımızda savunma sanayi şirketleri rekor üzerine rekor kırmaktadır. Aselsan için bu fiyatların ucuz olduğu kanaatindeyim.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (23:58)