Albaraka Türk, bizim beklentimiz 41mnTL ve piyasa beklentisi 52mnTL’nin üzerinde 61.6mnTL 1Ç14 dönem karı (Ç-Ç -%31 ve Y-Y +15%) açıkladı. Kar rakamı %16.3’lük özsermaye karlılığına eşit geliyor. Gerçekleşme bizim beklentilerimizden kor bankacılık gelirleri ve diğer faaliyet gelirleri kaleminde olumlu ayrışırken, beklentilerin üzerinde gerçekleşen faaliyet giderleri bu olumlu farkı biraz azalttı. Banka’nın 1Ç14 finansalları net faiz gelirlerindeki düşüşten dolayı çeyreklik daralma gösterirken yıllık bazda düşük karşılık ayırmadan dolayı bir iyileşmeye işaret ediyor.
1Ç14 sonuçlarının ana temaları ortalama kor bankacılık gelirlerinde büyüme, güçlü varlık kalitesi performansı, oldukça fazla büyüyen faaliyet giderleri ve zayıf kredi ve mevduat büyümesi olarak sıralanabilir. Net faiz marjı (NFM) 2Ç14’te de geçtiğimiz çeyreklerin yüksek kredi verimlerinin mudilere ödenecek olmasından dolayı aşağı yönlü risklere maruz kalacaktır. Hisse mevcut 2014-15 ortalama çarpanları olan 6.07x F/K ve 0.84x F/DD ile benzerlerinden aşağı seviyelerde işlem görüyor. 2014-15 ortalama özsermaye karlılığı beklentimiz %14.9 ise benzerlerinin üzerinde. Hisse için PİYASA ÜZERİNDE GETİRİ tavsiyemizi ve 12 aylık 1.80TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
DENİZ YATIRIM ARAŞTIRMA
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (09:37)