İş Bankası 1Ç14 solo finansallarında dönem karını bizim, beklentimiz olan 763mnTL ve piyasa beklentisi 726mnTL’nin üzerinde, 815mnTL (%29 Ç-Ç, -%20 Y-Y) olarak açıkladı. Bu rakam dönem için %13.9’luk çeyreklik özsermaye karlılığı anlamına geliyor. Kar rakamını potansiyelinin altında gelişinde bankanın bu çeyrekte ayırdığı 200mnTL’lik serbest karşılık önemli bir rol oynadı. Kor bankacılık gelirleri (net faiz geliri+ücret gelirleri) beklentilerimizin üzerinde gelirken, yüksek diğer faaliyet gelirleri ve temettü gelirleri kar rakamının beklentilerin üzerinde kalan kısmını açıklıyor. Çeyreklik sonuçların ana temaları ücret gelirlerinde bir tık az olsa da güçlü kor bankacılık faaliyetleri, mevduat maliyetlerinde kontrol, önceki çeyreklere kıyasla varlık kalitesinde hafif bir kötüleşme ve düşük kredi büyümesi olarak adlandırılabilir. Net faiz marjı (NFM) görünümü mevduat faizlerinde son zamanlardaki geri çekilmeden sonra 2Ç14 için daha olumlu bir görüntü çizerken, düşük kredi büyümesi net komisyon ve ücret gelirlerinde zayıflık olarak etkilerini gösteriyor. İş Bankası’nın menkul kıymetler portföyünün de 2Ç14 net faiz marjına olumlu katkı yapmasını bekliyoruz. Hisse şu an 2014-15 ortalama tahminlerimize göre 7.03 F/K ve 0.87 F/DD seviyelerinde işlem görüyor. Hisse için 12 aylık hedef fiyatımız 6.22TL’yi ve PİYASA ÜZERİNDE GETİRİ tavsiyemizi koruyoruz.
DENİZ YATIRIM ARAŞTIRMA
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (09:54)