Oyak Yatırım, THY için Endeksin Altında Getiri tavsiyesini koruduğunu bildirdi. Ayrıntılar şöyle:
THYAO yılın ilk çeyreğinde 29mn TL zarar açıkladı. Açıklanan zarar her ne kadar beklentimiz olan 90mn TL zararın ve piyasa beklentisi olan 70mn TL zararın altında olsa da şirketin operasyonel sonuçları beklentilerin altında olduğu söylenebilir. Şirket 219mn TL faaliyet zararı yazmasına karşın 373mn TL tutarındaki ertelenen vergi karı olası zararı 29mn TL seviyesine indirdi.
THY´nin gelirleri %36 artışla 2.84milyar TL seviyesine yükselirken hem bizim hem de piyasa beklentisi olan 3milyar TL´nin altında kaldı. Her ne kadar yocu sayısındaki %19´luk ve doluluk oranlarındaki 5.4 puanlık artış dikkat çekici olsa da şirketin artan maliyetleri bilet fiyatlarına yansıtmakta zorlandığını görüyoruz. Yılın ilk çeyreğinde geçen yıla göre %13 ve 2011 ortalamasında göre de %7 yukarıda olan petrol fiyatları şirketin jet yakıtı faturasını artırmaktadır.
THY Yönetim Kurulu Başkanı Hamdi Topçu'nun açıklamalarına göre Polonyalı LOT Havayolları?nın %50?sinin satın alınması işlemi bu ay içinde tamamlanacak. Şirketin borçluluğunun yüksek olması ve filo genişlemesinin tam olarak sindirilmemiş olmasından ötürü bu satın almanın getireceği faydalar konusunda kaygılarımız bulunmaktadır.
Beklentimizden zayıf gelen 1. çeyrek performansının yanında şirketin filo genişlemesinden sağlayacağı faydaların ortaya çıkması için henüz erken olduğunu düşünüyoruz. THY için Endeksin Altında Getiri tavsiyemizi koruyoruz. Hedef fiyatımız ise 2.44 TL seviyesinde bulunmaktadır.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (21:22)