Ana SayfaHisse Öneri ListesiÖnerilen yeni hisseler---

Önerilen yeni hisseler

14 / 29
Önerilen yeni hisseler
12 Mayıs 2011 - 08:14 www.borsaningundemi.com

Yapı Kredi Bankası ilk çeyrek karı piyasa beklentisine paralel, ancak bankanın marj daralması dikkat çekici. Yapı Kredi Bankası yılın ilk çeyreğinde piyasa beklentisi olan 533mn TL’ye paralel ancak HSBC beklentisi olan 585mn TL’nin altında 535mn TL net kar rakamı açıkladı. Bu rakam geçtiğimiz yılın aynı döneminin %16 altında ancak bir önceki çeyreğin %90 üzerinde. Çeyreksel bazdaki hızlı artış ilk çeyrekteki temettü geliri ve provizyon giderlerinde 4. çeyrekteki yüksek baza göre hızlı gerilemeye bağlanabilir. Açıklanan ilk çeyrek finansallarında dikkat çekici gelişme net faiz marjında ve özellikle kredi mevduat spreadinde yaşanan hızlı daralma olarak görünmekte. Sırasıyla bu iki kalem bir önceki çeyreğe göre sektör ortalamalarının üzerinde 80 baz puan ve 108 baz puan seviyesinde daralma gösterdi. Marj tarafında tablo olumsuzken, sektör gelişmelerine paralel olarak bankanın aktif kalitesi ilk çeyrekte olukça kuvvetli seyretti. Açıklanan kar rakamı ile HSBC beklentisi arasındaki farkın ana nedenleri olarak beklentinin altında gerçekleşen net faiz marjı ve temettü geliri gösterilebilir. Her ne kadar açıklanan kar rakamı piyasa beklentisine paralel gerçekleşmiş olsa da banka’nın marjlarında ilk çeyrekte yaşanan gelişme piyasa tarafından olumsuz algılanabilir. [YKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 4.64 TL, Hedef Fiyat: 5.50 TL, Endekse Paralel Getiri]

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)