Ak Yatırım, Trakya Cam için 3,90 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı: "Trakya Cam 1Ç19’da beklentilerin hafif üzerinde 149 milyon TL net kar açıkladı - piyasa ortalama tahmini 135 milyon TL, Ak Yatırım beklentisi 141 milyon TL net kar yönündeydi. Şirketin operasyonel performansı beklentileri aştı ve net kardaki sapmanın ana sebebi oldu.
1Ç19 FAVÖK rakamı 288 milyon TL ve %18,7 marj ile piyasa ortalama tahmini olan 239 milyon TL (%16,1 marj) ve Ak Yatırım beklentisi olan 235 milyon TL’yi (%16,5 marj) aştı. Ancak gerçekleşen FAVÖK marjı yine de yıllık bazda 3 puan gibi belirgin bir daralmaya işaret etti.
Yorum: Trakya Cam’ın getirisinin son 2 ayda endeksin %13 gerisinde kalmasına dayanarak şirketin 1Ç19 sonuçlarına ilk piyasa tepkisinin olumlu olabileceğini düşünüyoruz. Hissenin zayıf performansında inşaat sektörünün yavaşlaması ve bu bağlamda ileriye dönük yurtiçi düzcam talebine ilişkin soru işaretlerinin oluşmasının yanında artan maliyet baskıları nedeniyle finansal performansa ilişkin endişelerin etkili olduğu söylenebilir.
1Ç19 karlılık performansı bu endişelerin çok da yersiz olmadığına bir işaret olarak değerlendirilebilir, ancak yine de FAVÖK marjındaki yıllık daralmanın beklentilerden daha az olması umut vericidir. Benzer şirketlerin kuvvetli fiyat performansları sonrası Trakya Cam’ın işlem gördüğü çarpan seviyeleri benzer şirketlere göre geniş bir ıskontoya işaret etmektedir. (2019T FD/FAVÖK 4,0x, benzerler 5,8x). Ancak düzcam talebinde belirgin bir düzelme görülmeden yatırımcıların Trakya Cam’a yüksek iskonto vermeye devam etmeleri beklenebilir. 3,90 TL’lik hedef fiyat ile Trakya Cam için “Nötr” getiri beklentimizi koruyoruz."
Fenerbahçe Futbol'dan yüzde 152,6 oranında bedelli kararı
ThyssenKrupp 5 bin kişiyi işten çıkaracak
Gübretaş'tan geri alım açıklaması
Astor'dan Ukrayna'nın enerji altyapısına 29.4 milyon dolarlık destek
Bugün iki hissenin fiyatında düzeltme olacak
İki şirketten konkordato başvurusu
Günün önemli şirket haberleri 25/11/2024
Intel'e kötü haber! Hibe desteğinde yarım milyar dolarlık indirim
Borsada 7 hissenin üzerindeki tedbir kalktı
Bugün 2 şirket nakit temettü verecek
Ülker Grubu'na ait Şok Market'te sağlık tehdidi
Yılbaşından bu yana getirisi en çok artan ve azalan şirketler
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (18:43)