Ziraat Yatırım, Tekfen Holding hedef fiyatını 28,10 TL hedef fiyat ile 'EKLE' tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı: "Tekfen'in 2019 yılının ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı
782,3mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 823mn TL'nin, hem piyasa beklentisi olan 811mn TL'nin altında gerçekleşmiştir. Tekfen'in 1Ç2018 ana ortaklık net dönem karı 240,9mn TL idi. Tekfen Holding'in yüksek karında daha önce tamamlanan taahhüt projeleri ile ilgili bir sefere mahsus mali tablolara yansıtılan gelirlerin net dönem karına 416mn TL'lik ek katkısı önemli etken olmuştur. Tahminimizdeki sapmada ise taahhüt grubu dönem karının beklentimizin altında gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Tekfen'in satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre özellikle taahhüt tarafı gelirlerindeki artışın ve projelerle ilgili ek ödemelerin (611mn TL ek katkı) etkisiyle %102,5 oranında artarak 4,587 milyar TL'ye ulaşırken, satışların maliyetindeki artış ise %83 oranında gerçekleşmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar da 340,9mn TL'den 1.063,7mn TL'ye yükselirken, brüt kar marjı da %15'ten %23,2'ye çıkmıştır. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde %79,6 oranında artarken, diğer faaliyetlerden de 26,8mn TL gider kaydedilmiş ve faaliyet karı 1Ç2018'deki 211,4mn TL'den 1Ç2019'da 851,4mn TL'ye yükselmiştir.
Şirketin FAVÖK'ü de 1Ç2018'deki 296mn TL'den 1Ç2019'da taahhüt tarafı ek ödemelerinin 535mn TL'lik ek katkısıyla 943mn TL'ye yükselmiştir. Ayrıca 109,7mn TL net finansman geliri kaydedilirken, vergi sonrası ana ortaklık net dönem karı 782,3mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Tekfen 2019 yılı beklentilerinde taahhüt grubundaki revizyona bağlı olarak değişikliğe gitmiştir. Buna göre Şirket, 2019 yılında konsolide bazda satış gelirleri tahminini 15.960mn TL'den 15.033mn TL'ye çekerken (taahhüt grubu satış gelirlerinin 11.649mn TL'den 10.723mn TL'ye çekilmesine bağlı olarak), FAVÖK beklentisini ise 1.902mn TL'den 2.255mn TL'ye (taahhüt grubu FAVÖK'ünü 1.340mn TL'den 1.692mn TL'ye yükseltmesine bağlı olarak), net dönem karı beklentisini de 1.544mn TL'den 1.815mn TL'ye yükseltmiştir."
Ülker Grubu'na ait Şok Market'te sağlık tehdidi
Yılbaşından bu yana en çok artan ve azalan şirketler
Onur Teknoloji, hissedeki olağan dışı fiyat hareketleri nedeniyle SPK'ya başvurdu
BİST'ten haftanın son gününde 2 hisseye tedbir kararı
SOCAR'dan Türkiye'deki doğalgaz operasyonları için devir hamlesi
GCM Yatırım'ın yeni yatırım ofisleri açıldı
Aselsan ile SSB arasında yeni anlaşma
Fenerbahçe yüzde yüz yerli tırlarına kavuştu!
Ford Otosan’da para hesaba ne zaman hesaba geçecek?
Yatırımcıların dikkatine! Bugün 1 hissenin fiyatında düzeltme olacak
Günün önemli şirket haberleri 22/11/2024
Süper Lig'in 3 devi bilanço açıkladı
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (04:48)