Ana SayfaHisse Öneri ListesiNisan hisse senedi stratejisi ve hisse önerileri---

Nisan hisse senedi stratejisi ve hisse önerileri

9 / 16
Nisan hisse senedi stratejisi ve hisse önerileri
04 Nisan 2015 - 10:57 www.borsaningundemi.com

Nisan 2015- En çok Önerilen Hisseler
Aksen Enerji (AKSEN TI)

Bolu Göynük linyit santralinin ilk fazının Nisan ayında devreye
girmesi bekleniyor
Kömür madenlerindeki artan is güveligi denetimleri nedeniyle Bolu
kömür santralinin devreye alınma tarihinde bir gecikme yasandı.
135MW’lık ilk fazının Nisan ayında ikinci fazının ise Haziran ayında
devreye girmesi bekleniyor. 2015 yılında Bolu Göynük kömür
santralinden 1.1 milyar kWs elektrik üretimi ve 100 milyon TL FVAÖK
katkısı bekleniyor. 2016 yılında santralin tamamen devreye girdigi
zaman 2 milyar kWh elektrik üretmesi ve 180 milyon TL FVAÖK
yaratması bekleniyor.
 

Maliyetleri düsürüp marjları arttırmayı hedefliyorlar
2017 yılına kadar devreye girecek olan 270MW kapasiteli kömür
santrali ve yenilenebilir enerji santrallerinin sirketin maliyet yapısını
düsürmesi bekleniyor. Sirket ayrıca yenilenebilir santrallerinden
üretimi artırarak ve DUY piyasasından elektrik alımı yaparak
maliyetlerini düsürüyor.
 

Sirket 2015 beklentilerini açıkladı
Sirket 2015 yılında 12 milyar kWs elektrik satısı ve bunun 10.3 milyar
kWs’nin üretimden karsılanacagını öngörüyor. Satıslarının %65’ini ikili
anlasmalar yoluyla geri kalan kısmını ise piyasaya satmayı hedefliyor.
Bunlar sonucunda 2015 FVAÖK’ünü 420-430 milyon TL seviyesinde
planlıyor.

2015 yılında büyük bir yatırım planları yok
Aksa Enerji’nin 2015 yılında devam eden kömür ve rüzgar santralleri
dısında herhangi büyük bir yatırımı bulunmuyor. 2015 yılında toplam
harcama tutarının 130- 140 milyon dolar olması bekleniyor. Net borç/
FVAÖK çarpanı ise Eylül’14 tarihinde 6.8x seviyesinden 2015 yılında
5x seviyesine düsmesini öngörüyoruz.

Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz
Sirketin 2017 yılında kurulu gücünü planlananın altında 2.5GW’a
çıkarmamıza ragmen 12 aylık hisse degerini 3.89 TL olarak
hesaplıyoruz. Riskler arasında ise sirketin yüksek açık pozisyonunu,
arz fazlasını ve 2015 yılında hidroelektrik santrallerinden gelebilecek
üretimin fazla olmasını sayabiliriz.
 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)