Nisan 2015- En çok Önerilen Hisseler
Aksen Enerji (AKSEN TI)
Bolu Göynük linyit santralinin ilk fazının Nisan ayında devreye
girmesi bekleniyor
Kömür madenlerindeki artan is güveligi denetimleri nedeniyle Bolu
kömür santralinin devreye alınma tarihinde bir gecikme yasandı.
135MW’lık ilk fazının Nisan ayında ikinci fazının ise Haziran ayında
devreye girmesi bekleniyor. 2015 yılında Bolu Göynük kömür
santralinden 1.1 milyar kWs elektrik üretimi ve 100 milyon TL FVAÖK
katkısı bekleniyor. 2016 yılında santralin tamamen devreye girdigi
zaman 2 milyar kWh elektrik üretmesi ve 180 milyon TL FVAÖK
yaratması bekleniyor.
Maliyetleri düsürüp marjları arttırmayı hedefliyorlar
2017 yılına kadar devreye girecek olan 270MW kapasiteli kömür
santrali ve yenilenebilir enerji santrallerinin sirketin maliyet yapısını
düsürmesi bekleniyor. Sirket ayrıca yenilenebilir santrallerinden
üretimi artırarak ve DUY piyasasından elektrik alımı yaparak
maliyetlerini düsürüyor.
Sirket 2015 beklentilerini açıkladı
Sirket 2015 yılında 12 milyar kWs elektrik satısı ve bunun 10.3 milyar
kWs’nin üretimden karsılanacagını öngörüyor. Satıslarının %65’ini ikili
anlasmalar yoluyla geri kalan kısmını ise piyasaya satmayı hedefliyor.
Bunlar sonucunda 2015 FVAÖK’ünü 420-430 milyon TL seviyesinde
planlıyor.
2015 yılında büyük bir yatırım planları yok
Aksa Enerji’nin 2015 yılında devam eden kömür ve rüzgar santralleri
dısında herhangi büyük bir yatırımı bulunmuyor. 2015 yılında toplam
harcama tutarının 130- 140 milyon dolar olması bekleniyor. Net borç/
FVAÖK çarpanı ise Eylül’14 tarihinde 6.8x seviyesinden 2015 yılında
5x seviyesine düsmesini öngörüyoruz.
Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz
Sirketin 2017 yılında kurulu gücünü planlananın altında 2.5GW’a
çıkarmamıza ragmen 12 aylık hisse degerini 3.89 TL olarak
hesaplıyoruz. Riskler arasında ise sirketin yüksek açık pozisyonunu,
arz fazlasını ve 2015 yılında hidroelektrik santrallerinden gelebilecek
üretimin fazla olmasını sayabiliriz.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (11:22)