TSKB
-Bankacılık hisseleri arasında şu anki tek portföy önerimiz TSKB... Merkez Bankası’nın zorunlu karşılık oranlarınında gerçekleştirdiği arttırımlar, bankacılık hisselerinin 2011 karlarında olumsuz etki yaratacaktır. Ancak TSKB’nin yükümlülüklerinin %97’sinin YP cinsi olması ve dışardan sağlanan uzun vadeli fonlamanın %95’inin Hazine garantili olması (Hazine garantili sağlanan fonlar için zorunlu karşılık ayırmada muafiyet mevcuttur) sayesinde, TSKB sektördeki tüm diğer bankalara göre TL ve YP cinsi zorunlu karşılık artışından da en az etkilenecek banka olarak ön plana çıkıyor.
-2011 ‘de banka yönetimi %25 kredi büyümesi, yatay menkul kıymet portföyü, yeni verilecek kredi getirilerinde 30-40baz puan daralma, %25-30 civarında komisyon gelirleri artışı, %10 seviyesinde operasyonel gider artışı ve %16-17 seviyesinde özsermaye getirisi bekliyor. Biz de bankanın 2011 yılında yönetimin beklentilerine paralel bir performans göstermesini ve net faiz gelirlerini %12 oranında, net karını da %5 oranında arttırmasını bekliyoruz.
-Şirket için belirlediğimiz 3.82TL’lik hedef hisse fiyatı %31’lik yükseliş potansiyeline işaret ederken, banka için “ENDEKSİN ÜZERİNDE GETİRİ” tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Banka 9.2x 2011T F/K ve 1.4x 2011 F/DD çarpanları ile sektör çarpanlarına göre %15 iskontolu işlem görüyor.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (00:39)