Ana SayfaHisse Öneri ListesiMayıs ayı strateji raporu ve portföy önerileri---

Mayıs ayı strateji raporu ve portföy önerileri

10 / 11
Mayıs ayı strateji raporu ve portföy önerileri
28 Nisan 2015 - 11:54 www.borsaningundemi.com


Akbank için yüzde 14,0 sermaye maliyetine göre hesapladığımız
hedef fiyatımız 9,65 TL olup hisse için AL önerisi veriyoruz. Akbank
2015 tahmini 1,1 F/DD ve yüzde 13,2 sermaye getirisi ile
rakiplerine göre yüzde 21 primlidir. Ayrıca, 2015 tahmini 9,1 F/K
oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre yüzde 12 primlidir. Takipteki
krediler için rakip ortalamasının üzerinde yüzde 94 oranında
karşılık ayıran Akbank'ın sermaye getirisi eğer bu oran rakiplerin
ortalaması düzeyinde olsaydı 1 puan yüksek olabilirdi. Uzun vadeli
sermaye getirisinin yüzde 18 seviyesinde korunacağını beklediğimiz
Akbank'ın mevcut durumda değerlemesinin rakiplerine göre
cazip olmadığını düşünmekteyiz. 2015 yılında Akbank'ın net karının
yıldan yıla yüzde 10 artacağını 2016 yılında ise yüzde 17 büyüme
göstereceğini beklemekteyiz. Bu açıdan, Akbank takip ettiğimiz
bankalar içerisinde karlılık ivmesi yüksek olan bankalardan biridir.
Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin altında olan Akbank yükselen faiz
ortamında rakiplerine göre daha avantajlı gözükmektedir. 2015
yılında bankanın net faiz marjının yüzde 3,8 seviyesinde oluşacağını,
yani 2014 yılına göre 11 baz puan düşeceğini düşünmekteyiz.
Akbank 200 milyon TL serbest karşılık ve yüksek sermaye yeterlilik
oranı ile 2015'in potansiyel risklerine karşı rakiplerine göre daha
korunaklıdır. 2015 yılı içinde bankanın karşılık oranının yüzde 94
seviyesinde korunacağını bekliyoruz. Ayrıca, Akbank'ın 2015 yılı
içinde TL menkul kıymetlerini azaltacağını ve getirisi yüksek yabancı
para menkul alımına yöneleceğini düşünmekteyiz.

YORUMLAR (2)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)
  • ALEVİ DİNİNDEN KIZILBAŞ MİLLETİNDENİM28 Nisan 2015 13:53

    MİGROS SON 1 YILDIR HEP HEDEF FİYATI 26-28 ARASINDA GÖSTERİLDİ VE BU FİYAT BİR TÜRLÜ GÖRÜLMEDİ.

  • Tek strateji bu bence.28 Nisan 2015 13:44

    nisanda sat,abd fed açıklamalarını,bizde de seçim sürprizleri var mı onları bekle yazın tatil yap kışa kadar bekle paranı sağlama al.