Vakifbank (VAKBN TI) Kredi portföyünün yeniden şekillendirilmesi marj artışını beraberinde getirdi. Vakıfbank’ın kredi portföyündeki kurumsal kredilerden bireysel kredilere süregelen geçiş bankanın net faiz marjını olumlu etkilerken önümüzdeki dönemde yine aynı strateji çerçevesinde KOBİ kredilerine ağırlık verildiğini göreceğiz. Orta vadede bankanın %4 net faiz marjını sürdüreceğini tahmin ediyoruz. Banka ayrıca yurtdışından ucuz fonlama sağlama konusunda önemli adımlar attı.
Vakıfbank’ın gelirlerine baktığımızda halen ücret ve komisyon gelirlerinin payı düşük ancak zaman içerisinde sektör ortalamalarına doğru artışın süreceğini düşünüyoruz. Regülasyonlardan olumsuz etkileniyor. Vakıfbank, Merkez Bankası’nın KMH’larla ilgili kararından en fazla olumsuz etkilenen banka olmuştu. Tüketici kredilerinin vade sınırlamasına tabi tutulması da bankanın büyümesini olumsuz etkileyecek zira bu alanda daha çok uzun vadeli plasmanlar yapılıyordu. Diğer yandan kredi kartlarına ilişkin düzenlemeler Vakıfbank’ı çok da etkilemeyecek çünkü banka bu alanda düşük bir büyüklüğe sahip. KOBİ kredilerine ilişkin genel karşılık düzenlemesi ise bankanın karlılığını destekliyor.
Bizce bankanın kredi portföyünü yeniden şekillendirme süreci KMH’ların olumsuz etkisini bertaraf edecek düzeyde gelişiyor. Aktif kalitesi kontrol altında. 2013 yılının ilk üç çeyreğinde bankanın aktif kalitesinde bozulma görülürken yılın son çeyreğinde tahsili gecikmiş alacak oluşumunda yavaşlama ve sorunlu kredilerden yapılan tahsilatlarda artış bekliyoruz. Bu durum 2014 yılında karlılık üzerinde karşılık baskısını da hafifletecek. Bankanın bir diğer gelişim kaydettiği alan da ücret ve komisyon gelirleri.
En çok önerilenler listesinde. 2014 tahminlerimize göre 7,4x F/K ve 0,8 PD/DD çarpanlarıyla işlem gören Vakıfbank hisselerini en çok önerilenler listemize dahil ediyoruz. Banka önümüzdeki üç yıllık süreçte %12 ortalama net kar büyümesi sunabilir. Bu bağlamda sektördeki diğer oyuncuların kar büyümesinde sıkıntı yaşayacağı ortamda Vakıfbank hisselerinin ucuz kaldığını düşünüyoruz.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
endex 62000de öneri yapmaz bunlar ne zaman endex 75000 80000 olur ellerindeki hisseleri yavaş yavaş biz kylerin eline verirler kozaa grubunda yaptığı ğibi mesala
hiç kim endişe etmesin ki haziran sonuna kadar 3.50 fiyatının üzerine çıkacak...
Bu THY beklentisi yüzünden çok çok hisse kaçırdım.Bu saatten sonra çıkarsa ak.
aslında f/k'lar gelişmekte olanlarda 8-9 arası normaldir gelecek belirsizliği nedeniyle bu oranın üzerindeki gop'larda alıcılar kolay kolay günümüz rikleriyle pek gelmez sanırım.ucuz borsalar demek f/k ortalaması 6 civarı demek olur ..ama var mı bakmalı bence yok ..öyleyse pahalı borsalarda realizasyonlara dikkat etmeli.
toplamda borsada yabancı oranı %60'tan %63'e çıktı yani yabancılar son bir kaç ayda tüm hisselerde limite kadar aldılar(çok azında yani endeks 30 ağırlıklı)özetle alacak yerleri yani limitleri kalmayınca,yaza girerken de tüm borsalar rutine ineceğinden alıcı azalınca(diğer olumsuz faktörler olmasa dahi,rusyaiçin büyümesinin durması v.b)borsa düşecektir.
Hisse önerilerinin tümünde THYAO var ama endeks 10.000 puan yükseldi bu hisse ise düştü. Ne iş?
abd 10 yıllkıları en düşüklerde ve abd'de parasal genişleme sonlanmakta iken beklenen faiz yükselmelerini de hesaplar,yanına son 4 yılın zirvesindeki abd borsalarını bekleyen büyük düşüş riskini de katarsak,dünya borsalarında olası büyük bir düşüş beklentisini de gözönüne alırsak borsada çok dikkatli olma gaza gelmeme önem taşır.
mscı ortalarının %15 üzerinde bir piyasada çok dikkatli olmalı yabancılar k.yatırımcıları hammal sanabilir.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (16:01)