Ülker (ULKER TI) Güçlü pazar payı ile karlı büyümesini sürdürüyor. Türkiye atıştırmalık ve şekerleme pazarı, gelir düzeyi artan genç nüfus ve gelişmiş ülkelere kıyasla düşük kişi başı tüketim oranları dikkate alındığında hızlı büyümesine devam ediyor. Ülker’in büyüyen pazarda güçlü pazar payını (bisküvi ve çikolata pazarı %48, kek pazarında %33) etkin pazarlama stratejisi ve yeni ürün geliştirmeleri ile korumaya devam edeceğini düşünüyoruz.
Yurtiçindeki büyümenin yanı sıra satın almalarla büyümenin hızlanmasını bekliyoruz. Ülker’in öncelikli satın alma hedefi olan Yıldız Holding’in Suudi Arabistan ve Mısır’da faaliyet gösteren şirketleri satın almasını tahmin ediyoruz. Bu satın almaları modele dâhil ettiğimiz de 2014 ciroya katkısını 390 milyon TL ve 2016’da katkısını 609 milyon TL olmasını bekliyoruz. Dolayısıyla, 2016 ciro tahminimizi 4 milyar TL olarak revize ediyoruz. 2016 konsolide FAVÖK marjının %14 olmasını bekliyoruz. Ülker 2011’deki düşük %4.3 FAVÖK marjını 2012 yılında marjı yüksek çikolata satışları ve dağıtım ağını yeniden yapılandırmasının etkisi ile %9.3’e artırmayı başardı. Aynı şekilde 2013 ilk yarısında da; dağıtım kanallarındaki yeninden yapılanma ve ürün kompozisyonu bağlı olarak FAVÖK marjı %10.1’den %11.8’e yükseldi. Satış iade - ıskontolarındaki düşüş, ürün kompozisyonu ve etkin maliyet kontrolünün devam etmesiyle FAVÖK marjının 2013’teki %11.5’den 2016’da %14 olmasını bekliyoruz.
Hedef fiyatımızın %11 artış potansiyeli bulunuyor. Yurtdışı satın alma ve şirketin orta vadeli hedefleri göz önüne alarak güncellediğimiz değerleme sonucunda ÜLKER hisseleri için hedef fiyatımız 17.2 TL seviyesinde bulunuyor. Hisse 2014 FD/FAVÖK ve F/K çarpanları baz alındığında yurtdışı benzerlerine kıyasla primli işlem görüyor.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
endex 62000de öneri yapmaz bunlar ne zaman endex 75000 80000 olur ellerindeki hisseleri yavaş yavaş biz kylerin eline verirler kozaa grubunda yaptığı ğibi mesala
hiç kim endişe etmesin ki haziran sonuna kadar 3.50 fiyatının üzerine çıkacak...
Bu THY beklentisi yüzünden çok çok hisse kaçırdım.Bu saatten sonra çıkarsa ak.
aslında f/k'lar gelişmekte olanlarda 8-9 arası normaldir gelecek belirsizliği nedeniyle bu oranın üzerindeki gop'larda alıcılar kolay kolay günümüz rikleriyle pek gelmez sanırım.ucuz borsalar demek f/k ortalaması 6 civarı demek olur ..ama var mı bakmalı bence yok ..öyleyse pahalı borsalarda realizasyonlara dikkat etmeli.
toplamda borsada yabancı oranı %60'tan %63'e çıktı yani yabancılar son bir kaç ayda tüm hisselerde limite kadar aldılar(çok azında yani endeks 30 ağırlıklı)özetle alacak yerleri yani limitleri kalmayınca,yaza girerken de tüm borsalar rutine ineceğinden alıcı azalınca(diğer olumsuz faktörler olmasa dahi,rusyaiçin büyümesinin durması v.b)borsa düşecektir.
Hisse önerilerinin tümünde THYAO var ama endeks 10.000 puan yükseldi bu hisse ise düştü. Ne iş?
abd 10 yıllkıları en düşüklerde ve abd'de parasal genişleme sonlanmakta iken beklenen faiz yükselmelerini de hesaplar,yanına son 4 yılın zirvesindeki abd borsalarını bekleyen büyük düşüş riskini de katarsak,dünya borsalarında olası büyük bir düşüş beklentisini de gözönüne alırsak borsada çok dikkatli olma gaza gelmeme önem taşır.
mscı ortalarının %15 üzerinde bir piyasada çok dikkatli olmalı yabancılar k.yatırımcıları hammal sanabilir.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (16:05)