Ana SayfaHisse Öneri ListesiMart ayı strateji raporu ve hisse tavsiyeleri---

Mart ayı strateji raporu ve hisse tavsiyeleri

5 / 9
Mart ayı strateji raporu ve hisse tavsiyeleri
26 Şubat 2015 - 17:15 www.borsaningundemi.com


Agresif büyümesini sürdüren THY, 2013 yılında 233 olan uçak
sayısını 2014 sonu itibariyle 261'e yükseltmiştir. Şirket uçak
sayısını 2015 yılı sonunda 300, 2016 yılında 323'e yükseltmeyi
planlarken, 2021 yılındaki uçak sayısı hedefi 435 seviyesinde
bulunmaktadır. Artan uçak ve uçuş noktası yolcu sayısına da
olumlu yansımaktadır. Şirket toplam yolcu sayısını 2014
yılında 2013 yılına göre %13.3 artırarak 54.7mn (YS13: 48.3
milyon) kişi seviyesine çıkartmıştır. Şirket yolcu sayısının 2015
yılında %15 artışla 63mn seviyesine çıkmasını hedeflemektedir.
Tahminimiz ise THY’nın 2015 yılında yolcu sayısının 60.9
milyon seviyesinde olacağı yönündedir. Diğer yandan 3Ç14'te
ortalama 103 dolar/baril olan petrol fiyatları 4Ç başından
itibaren global ekonomiye yönelik endişelerin etkisiyle düşmeye
başlamış ve Şubat ayı itibariyle 60 dolar/baril seviyelerine kadar
geri çekilmiştir. Akaryakıt maliyetleri THY'nın toplam
operasyonel giderlerinin %38'ini oluşturmaktadır. Dolayısıyla
petrol fiyatlarındaki son dönemde sert düşüşün finansallarına
olumu yansımasının 2015 yılında da süreceğini düşünüyoruz.
Bu aşamada hedef hisse fiyatını 12.00 TL seviyesinde
hesapladığımız THY için AL olan önerimizi koruyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)