Ana SayfaHisse Öneri ListesiMart ayı strateji raporu ve hisse tavsiyeleri---

Mart ayı strateji raporu ve hisse tavsiyeleri

4 / 9
Mart ayı strateji raporu ve hisse tavsiyeleri
26 Şubat 2015 - 17:15 www.borsaningundemi.com


Yurt içi ve uluslararası pazara yönelik yüksek kalitede temel cam (düz
cam, buzlu cam, lamine cam, ayna vb.) otomotiv camları, beyaz eşya
camları ve enerji camları üretimi yapan Trakya Cam; üretim kapasitesi
bakımından kendi alanında dünyanın altıncı, Avrupa’nın ise üçüncü büyük
firması konumundadır. Yılın üçüncü çeyreğinde 48 milyon TL net kar
açıklayan Şirket ‘in(3Ç13 Net Kar; 41 mn TL - 2Ç14 Net Kar; 76 mn TL)
net karı çeyreklik bazda %18 oranında artışa yıllık bazda da %36,4
oranında düşüşe işaret etmektedir. Açıklanan net kar rakamı bizim
beklentimiz olan 44 milyon TL’ye uyumlu gelirken piyasa beklentisi olan
55 milyon TL’nin altında kaldı. 3Ç14 net kar rakamının da eklenmesiyle
9A14’de toplam kar 157 milyon TL’ye ulaşmıştır (9A13 toplam net kar; 76
mn TL). Trakya Cam, Paşabahçe Cam Sanayii’deki %6,62 payını 53,5
milyon Euro bedelle European Bank for Reconstruction and
Development’a devretmişti. Kasım ayı içerisinde de Şirket portföyünde
bulunan 2,6 milyon adet Soda Sanayii A.Ş. payını 11,1 milyon TL tutar
bedel ile International Finance Corporation’a satılmıştır. Bu satış
sonucunda Trakya Cam yaklaşık olarak 10 milyon TL satış geliri elde
edecektir ve bunun da şirketin 2014 yılsonu bilançosuna olumlu
yansıyacağını düşünüyoruz. Bunun yanında şirketin önümüzdeki
dönemlerde kurulacak yeni üretim hatlarının ve kısa süre önce faaliyete
başlayan Romanya (Glass Corp S.A.) oto-cam fabrikasının, Trakya Cam
için uzun vadede olumlu olacağını düşünüyoruz. Üçüncü çeyrekte
açıklanan veriler ışığında şirketin 2014 yılsonu için 2 milyar TL net satış
geliri, 204 milyon TL net kar ve 313 milyon TL FAVÖK elde edeceğini
öngörüyoruz. Bu beklentilerin ışığında Trakya Cam için 3,83 TL olan pay
başına hedef fiyatımızı ve ‘AL’ önerimizi koruyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)