BİM, yüksek-indirim mağazası (hard-discount) formatının oluşturucusu ve ilk
olarak mağaza markalı ürünlerin (private label) satışını yapan kurum olmuştur.
Mağaza sayısı açısından Şirket, 2014 yılında da yüksek mağaza açılış hızını
koruyarak 34 Eylül 2014 tarihi itibariyle yılın başından bu yana 417 mağaza
açmış ve toplam mağaza sayısını 4.417'ye yükseltmiştir. Şirket’in mali borç
taşımaması ve tüm operasyonlarının TL olmasının etkisi bilanço yapısına
pozitif olarak yansımaktadır. Özellikle bu durum, TL’nin değer kaybettiği bir
ortamda Şirket için rakiplerine kıyasla oldukça olumlu olmaktadır. Şirket,
düzenli temettü dağıtımını sürdürmekte olup, 2015 yılı için temettü beklentimiz
255 milyon TL’dir. Cari piyasa değeri dikkate alındığında bu tutar %1,72
temettü verimine denk gelmektedir. Şirket, private label ürünlerin (bu ürünlerin
kârlılığı diğer ürünlerle kıyaslandığında daha yüksekte bulunuyor) toplam
satışlar içindeki oranını arttırarak brüt kâr marjını yükseltmeyi hedeflemektedir.
Mağaza markları ürünlerin toplam içindeki payı 30 Eylül 2014 itibariyle %68,7
(30 Eylül 2013: %67,1) olmuştur. Şirket, uzun vadede bu oranı %75-80
seviyelerine yükseltmeyi hedefliyor. Bununla birlikte Şirket için güncel olarak
en önemli gelişme Temmuz 2014’de açıkladığı süpermarket girişimi
olmaktadır. Buna göre Şirket, “File” markası altında süpermarket mağazaları
açacağını açıklamış ve 2015’te bu sayının 10 mağaza olacağını belirtmiştir. Bu
girişimin ilk bakışta Şirket’in daha kârlı bir alana adım atma girişimi olarak
değerlendirsek de Şirket’in bu alanda yüksek-indirim mağazasında olduğundan
daha az deneyimli olmasını ve bu pazardaki yüksek rekabeti olası riskler
olarak görüyoruz. Ayrıca, yeni format giderlerinin aktifleştirilmeden gider
yazılacak olmasından ötürü, 2015 yılında operasyonel giderlerde yükseliş
olmasını bekliyoruz. 2015 yılında BİM için 17,8 milyar TL’lik net satışlar
beklentimizin yanında, %15,8 brüt kâr marjı ve %4,5 FAVÖK marjı
beklentilerimiz bulunuyor. İNA modelimize dayanarak BİM için hedef fiyatımızı
57.00 TL olarak ve tavsiyemizi "AL" olarak koruyoruz.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (17:31)