Baki ATILAL / Turkish Yatırım Araştırma Müdürü
“Türk Traktör’ün marjları iyileşecek”
Türk Traktör: Yılın üçüncü çeyreğinde 50 milyon TL net dönem karı açıkladı. Karlılık geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 24 daraldı. Yıllık bazdaki gerilemenin nedenini düşen satış hacmi ve net finansman gelirlerindeki gerileme olarak görüyoruz. Ekonomideki daralma, yurtiçi satışlarda da kendisini hissettirdi ve şirketin satış gelirleri yüzde 13 düşerek 368 milyon TL’ye geriledi. Yurtiçi satışların toplam gelirler içindeki payı da yüzde 66’ya (yurtiçi satışlarının karlılık oranı daha yüksek) düştü. Bu da şirketin yıllık bazda yurtiçi gelirlerinin yüzde 24’lük gerilemeyle 242 milyon TL olarak gerçekleşmesine neden oldu. İhracat tarafında ise Utility Light ve TD/JX talepleri ihracatın yüzde 22 artmasını sağladı. Öte yandan traktörde ramazan ayındaki düşük talep üretimin yüzde 16 düşmesine neden oldu. Ancak 2012 yılı üçüncü çeyreğinde şirketin brüt kar marjının 0.4 puan artarak 23.2’ye çıkması, satışlardaki gerilemeyi kompanse etti. Aynı dönemde nakit akışının güçlü olması, borçluluktaki azalmayla birleşince faaliyet kar marjı yüzde 16.6 ile geçen yıla benzer şekilde gerçekleşti. Önümüzdeki dönemde brüt kar marjındaki iyileşmenin Türk Traktör’ün operasyonel performansını olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz. Güçlü faaliyet kârlılığı ve yüksek faaliyet dışı gelirleri, olası bir hurda teşvikinin sağlanması bizim için önemli kriterler olacak. Ayrıca şirket hisselerinin uluslararası benzerlerine göre, yüzde 17 iskontolu işlem görmesi de önemli. Türk Traktör hisseleri için 48.20 TL hedef fiyatla yüzde 19 yükselme potansiyeli öngörüyor ve “alım” öneriyoruz.
63 hissede teknik sinyaller değişti
29 hissede teknik sinyaller değişti
56 hissede teknik sinyaller değişti
25 hissede teknik sinyaller değişti
23 hissede teknik sinyaller değişti
22 hissede teknik sinyaller değişti
24 hissede teknik sinyaller değişti
30 hissede teknik sinyaller değişti
24 Hissede teknik sinyaller değişti
45 hissede teknik sinyaller değişti
29 hissede teknik sinyaller değişti
26 hissede teknik sinyaller değişti
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (02:21)