Bankalar- İyileşen kredi-mevduat makası, zayıf ticari kar, yüksek provizyon giderleri ve düşük menkul değer getirilerinin gölgesinde kalacaktır…
Takibimizdeki 5 büyük bankanın net faiz marjının kredi-mevduat makasındaki 44 baz puan iyileşme sayesinde çeyreklik 11 baz puan artışla %3.5 olmasını beklesek de (yıllık 4 baz puan artış) bankaların özkaynak karlılığının çeyreklik 1.7 puan düşüşle %12.3’e gerileyeceğini düşünüyoruz. Çeyreklik bazda en güçlü net kar iyileşmesini Albaraka’da göreceğimizi düşünüyoruz (+%14). Albaraka’nın zayıf marjlara rağmen oldukça güçlü kredi büyümesi açıklayacağını ve düşük provizyon harcamalarından faydalandığını düşünüyoruz.
İkinci en güçlü çeyreklik performansı ise İş Bankası’nın (-%4) göstermesini bekliyoruz. Bankanın 2. çeyrekte iştiraklerinden gelen 392 milyon TL tutarındaki temettü ödemesini çıkardığımızda 3Ç14’teki vergi öncesi karı %69 artmış oluyor. Yıllık bazda ise en güçlü net kar büyümesi Akbank (%36), Vakifbank (+%29) ve TSKB’de (+%28) görülecek. Ancak piyasanın marj baskısı döngüsünün bitimini göze alarak çeyreklik performansa odaklanacağınıdüşünüyor ve 3Ç14 periyodu için öne çıkabilecek en güçlü adaylar olarak Albaraka ve İşbankası’nı görüyoruz.
YAPI KREDİ YATIRIM ARAŞTIRMA
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (23:56)