Ana SayfaHisse Öneri ListesiKâr tahminleri ve hisse performans beklentileri---

Kâr tahminleri ve hisse performans beklentileri

2 / 5
Kâr tahminleri ve hisse performans beklentileri
15 Ekim 2014 - 14:38 www.borsaningundemi.com

Bankalar- İyileşen kredi-mevduat makası, zayıf ticari kar, yüksek provizyon giderleri ve düşük menkul değer getirilerinin gölgesinde kalacaktır…
Takibimizdeki 5 büyük bankanın net faiz marjının kredi-mevduat makasındaki 44 baz puan iyileşme sayesinde çeyreklik 11 baz puan artışla %3.5 olmasını beklesek de (yıllık 4 baz puan artış) bankaların özkaynak karlılığının çeyreklik 1.7 puan düşüşle %12.3’e gerileyeceğini düşünüyoruz. Çeyreklik bazda en güçlü net kar iyileşmesini Albaraka’da göreceğimizi düşünüyoruz (+%14). Albaraka’nın zayıf marjlara rağmen oldukça güçlü kredi büyümesi açıklayacağını ve düşük provizyon harcamalarından faydalandığını düşünüyoruz. 
İkinci en güçlü çeyreklik performansı ise İş Bankası’nın (-%4) göstermesini bekliyoruz. Bankanın 2. çeyrekte iştiraklerinden gelen 392 milyon TL tutarındaki temettü ödemesini çıkardığımızda 3Ç14’teki vergi öncesi karı %69 artmış oluyor. Yıllık bazda ise en güçlü net kar büyümesi Akbank (%36), Vakifbank (+%29) ve TSKB’de (+%28) görülecek. Ancak piyasanın marj baskısı döngüsünün bitimini göze alarak çeyreklik performansa odaklanacağınıdüşünüyor ve 3Ç14 periyodu için öne çıkabilecek en güçlü adaylar olarak Albaraka ve İşbankası’nı görüyoruz. 

YAPI KREDİ YATIRIM ARAŞTIRMA

 

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)