Albaraka Türk 1Ç14de 61.6milyon TL kar açıklayarak bizim beklentimizi (YKYT: TL62mn) aynen karşıladı, CNBC-e konsensusu olan 52 milyon TL’nin de oldukça üzerinde geldi. Net faiz marjında 93 baz puan bir daralma ile %3.5’e düşüş dikkatimizi çekse de bunun büyük ölçüde 4Ç13de özellikle YP kredilerden yazılan bir kerelik karların baz efektinden kaynaklandığını düşünüyoruz. Sorunluya dönüşen kredi oranın bu çeyrekte son 6 çeyreğin ortalamasının sadece %38i kadar sorunlu kredi oluşmuş olmasını olumlu bulurken, özel karşılıkların bunları kapsama oranının %3.3 düşerek (hala sektörün çok üzerinde olan) %87ye geldiğini de not ediyoruz. Albaraka’nın sektörün üzerinde devam etmesini beklediğimiz karlılığının (YKY Tahmin 2014 özsermaye getirisi: %17) benzerlerine gore çok düşük olan 5.6x F/K ve 0.9 F/DD çarpanlarından daha yüksek seviyeleri gerektirdiğini düşünüyoruz.
YAPI KREDİ YATIRIM
Trakya cam 1.97 ıdı sıse cam ıse 2.11 e kadar dusmustu o zaman ıskontolu degıldı de sımdımı ıskontolu oldu
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (02:10)