Ana SayfaHisse Öneri Listesiİş Yatırım hangi hisseyi önerdi?---

İş Yatırım hangi hisseyi önerdi?

1 / 3
İş Yatırım hangi hisseyi önerdi?
09 Eylül 2013 - 14:46 www.borsaningundemi.com

İş Yatırım, Aselsan için tavsiyesini TUT´a çekti. Detaylar:
Hisse fiyatındaki düşüş sonrası önerimizi TUT’a çektik

2Ç bilanço sonuçlarının ardından Aselsan’ın değerlemesini tekrar gözden geçirerek önerimizi TUT olarak revize ettik. 2013 yılının ilk yarısında Avro ve Doların TL karşısında değer kazanmasıyla birlikte şirketin gelirleri tahminlerimizin üzerinde arttış gösterdi. Tahminlerimize göre Aselsan 2013 yılında satışaları, şirketin beklentisi olan %15-17’nin üzerine çıkabilir. Proje gelirleri ağırlıklı olarak Avro ve Dolar bazında iken (%50-Dolar, %32-Avro ve %18-TL) giderlerin %40’nın TL bazında olması TL’nin değer kaybettiği dönemlerde şirketin karlılığını olumlu etkiliyor. 2Ç13’de imzalanan yeni proje miktarı da beklentilerimizin üzerinde 160 milyon dolara ulaşırken toplam siparişleri yıl başından bu yana 4 milyar dolardan 3,7 milyara dolara geriledi. Gelir tahminlerimizdeki artışı, şirketin finanse ettiği AR-GE harcamaları tahminimizde aşağı yönlü revizyonu ve 1 yüzdesel puan artarak %9 seviyesine yükselen risksiz faiz oranı varsayımımızı değerlememize yansıtarak 12 aylık hedef fiyatımız 8,65TL’den 9,0TL yükseltiyoruz. Şirket için SAT olan önerimizi ise artan yükselme potansiyeline paralel olarak TUT’a çekiyoruz.

YORUMLAR (3)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)