Ana SayfaHisse Öneri Listesiİş Yatırım değerlendirme ve tavsiyeleri (04 Mart)---

İş Yatırım değerlendirme ve tavsiyeleri (04 Mart)

14 / 14
İş Yatırım değerlendirme ve tavsiyeleri (04 Mart)
04 Mart 2014 - 16:13 www.borsagundem.com

Güçlü 4Ç13 sonuçları fakat şirket hedefinin altında Beklentimize parallel, Tümosan 4Ç13’de bir önceki dönemin iki katından daha fazla artarak 21 milyon TL net kar açıkladı. Güçlü ciro büyümesi ile birlikte marjlardaki iyileşme net kar artışın temel nedenlerini oluşturmaktadır. Şirketin 4Ç13 cirosu güçlü hacim büyümesi ile fiyat artışları neticesinde yıllık bazda %60 büyüyerek 143 milyon TL’ye ulaştı. Şirket 4Ç13’de 3,010 adet traktör satışı yaparak 2013 yılı boyunca yıllık bazda %39 artış ile toplamda 9,325 adet traktör satışına ulaştı. Beklentimizin çok az üzerinde kalarak 4Ç13 FAVÖK rakamı yıllık bazda % 121 büyüyerek 28 milyon TL olarak gerçekleşti. 4Ç13 FAVÖK marjı ise fiyat artışları ile artan kapasite kullanım oranı sayesinde 4Ç12’deki %14.1 seviyesinden %19.6’a yükseldi. Açıklanan rakamlar doğrultusunda 2013 yılı net kar ile FAVÖK ortalaması, şirketin halka arz sırasında hedeflediği 72.5 milyon TL’nin altında kalarak 70.8 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirketin verdiği söze istinaden bedelsiz hisse vermesi bekleniyor. Halka arz sırasında verdikleri tahhütün altında kalmasına rağmen şirketin 4Ç13 finansallarını başarılı buluyor, piyasanının şirketin bedelsiz hisse vermesi tahhüdüne olumlu tepki vereceğini düşünüyoruz

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)