Ak Yatırım, İş Bankası için 5,90TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"İş Bankası (Hafif Olumsuz Endeksin Üzerinde Getiri 12 aylık hedef fiyat: 5,90 TL) 3Ç15 net karını %60 gerilemeyle 379 milyon TL olarak açıkladı. Buna göre bankanın dönem karı bizim 465 milyon TL kar beklentimizin ve analistlerin ortalama kar beklentisi olan 472 milyon TL'nin altında gerçekleşti. Karlılığın beklentimizin altında gerçekleşmesi bankanın TL aktiflerini kısmen fonlanmasında kullandığı
döviz açık pozisyon ve kur swapları üzerinden gerçekleşen maliyetlerin tahminimizi oldukça aşmasından kaynaklandı. İş Bankası, kurda öngörülebilirliğin artması ve TL'nin kuvvetlenmesi sayesinde bu zararların dördüncü çeyrekte önemli ölçüde telafi edileceğini belirtti.
İş Bankası'nın karlılığında gözlenen sert düşüşe rağmen bankanın karşılık giderlerinin kontrol altında kaldığı ve faaliyet giderlerindeki artışın olağanüstü gider kalemlerine rağmen bizim öngörümüzden düşük olduğu dikkat çekiyor. Ayrıca İş Bankası'nın TL kredilerde %1 altında büyüme ve döviz kredilerde %4 büyüme sergileyerek sektör ortalamasına göre daha muhafazakar bir yaklaşım sergilemesi de dikkat çekiyor. Banka 3Ç15'te gayrimenkul portföyünün yeniden değerlemesine giderek özkaynaklarında 2,3 milyar TL ve Sermaye yeterlilik rasyosunda 80 baz puan katkı sağladı. Ancak karlılığın zayıf kalması ve bono portföyü ile iştiraklerden kaynaklanan değerleme zararları ile özkaynaklar artı ş sınırlı kaldı ve SYR 20 baz puanın üzerinde geriledi. Banka'nın 2015 net kar beklentisini %4 azaltarak 3,020 milyon TL'ye indirdik. 12 aylık hedef fiyatımız 5.90 TL seviyesinde bulunuyor ve %18 artış potansiyeli taşıyor. Hisse için "Endeksin Üzerinde Getiri" görüşümüzü koruyoruz."
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (08:15)