"HSBC Koç Holding Şirket Raporu. Koç Holding toplam satış gelirlerinin yaklaşık %30’unu döviz bazında elde etmektedir ve Tüpraş dahil edildiğinde satışlarının yaklaşık %60’ı iç talepteki iniş çıkışlara aşırı duyarlı değildir. Bu yapısıyla Koç Holding’in dengeli ve 2014’teki zorlu ekonomik görünüme karşı nispeten korunaklı bir portföye sahip olduğunu düşünüyoruz. Yine de bankacılık ve otomotiv faaliyetlerinin iç talepteki yavaşlamadan olumsuz etkilenecek olması ve geçen yıl karlılığı destekleyen ertelenmiş vergi gelirlerinin bu yıl aynı derecede katkı yapamayacağı varsayımlarıyla konsolide net karda bu yıl %12 daralma tahmin ediyoruz. Tüpraş ve otomotivde bu yıl devam eden yatırımların 2015’te meyvelerini verecek olması, kanımızca
grup şirketlerinden elde edilecek temettülerde de gelecek yıl ciddi bir sıçrama sağlayacaktır. Dolayısıyla portföye hareket katabilecek yeni satın alımlar için öngörülebilirliğin, mevcut piyasa şartlarını da göz alarak, kısa vadede zayıf olduğuna inanıyoruz. Mevcut ve hedef net aktif değerine (NAD) göre sırasıyla %6 ve %17 olan ıskonto oranlarının önemli bir alım fırsatı sayılabilecek seviyeler olmadığını düşünüyoruz. Son dönemde piyasadaki geri çekilme sonucu halka açık iştirak değerlerinde yaptığımız değişiklikleri Koç Holding NAD modelimize yansıtarak yeni hedef fiyatımızı 9.3 TL olarak belirliyoruz (eski hedef 12.7 TL idi). Bu hedef fiyata ulaşırken Koç Holding’in hedef NAD’ine göre hakkettiği ıskontonun %5 olması gerektiği varsayımı
ile hareket ediyoruz. Yeni hedef fiyatın içerdiği %14 getiri potansiyeli doğrultusunda (12 aylık vadede) “Endekse Paralel Getiri” önerimizi sürdürüyoruz. Tavsiye ve hedef fiyatımıza ilişkin başlıca yukarı yönlü riskler ekonomide hızlı bir toparlanma, değer artırıcı satın alımlar yapılması ya da yeni iş alanları yaratılması, rafineri ve bankacılık marjlarında tahminlerimizden güçlü bir toparlanma yaşanmasıdır. Başlıca aşağı yönlü riskler ise bunların tersi yöndeki gelişmeler olacaktır."
alın 5 sene sonra 7.50 olur
ellerinde kalmış çiçeklerle mendil.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (03:51)