"HSBC Sabancı Holding Şirket Raporu. Kısa vadede bankacılık karlılığı üzerindeki baskı, enerjide portföye son olarak eklenen iki dağıtım bölgesinin entegrasyonu çerçevesinde zarar yazılması, yine enerji faaliyetlerindeki borçlanmanın TL’deki zayıflama ile kur farkı giderlerine yol açması gibi etkenlerle Sabancı Holding karlılığı baskı altında kalabilir. Ancak enerjideki kararlı büyüme, perakendede (Carrefoursa) yeniden yapılanma çalışmalarında hızlı ilerleme, genel olarak sanayi ve sigortacılıktaki yüksek büyüme ve halka arzlar vasıtasıyla portföyün daha şeffaf bir değere ulaşması gibi faktörler kanımızca Sabancı Holding’i uzun vadeli bir yatırım aracı olarak cazip kılmaktadır. Sabancı Holding mevcut ve hedef net aktif değerine (NAD) göre %39 ve %45 iskontolu işlem görmektedir. Bu ıskonto seviyeleri kanımızca enerjide sürdürülen büyümenin gelecekte grup karlılığına ve özsermaye getirisine ciddi bir katkı yapması ve bazı diğer banka dışı
faaliyetlerde sürdürülen yeniden yapılanma çalışmalarının portföye değer katması potansiyelini yansıtmamaktadır. Son dönemde piyasadaki geri çekilme sonucu halka açık iştirak değerlerinde yaptığımız değişiklikleri Sabancı Holding NAD modelimize yansıtarak yeni hedef fiyatımızı 11.0 TL olarak belirliyoruz (eski hedef 15.5 TL idi). Bu hedef fiyata ulaşırken Sabancı Holding’in hedef NAD’ine göre hakkettiği ıskontonun %10 olması gerektiği varsayımı ile hareket ediyoruz. Yeni hedef fiyatın içerdiği %49 getiri potansiyeli doğrultusunda (12 aylık vadede) “Endeksin Üzerinde Getiri” önerimizi sürdürüyoruz. Tavsiye ve hedef fiyatımıza ilişkin başlıca aşağı yönlü riskler ekonomik büyümenin tahminlerden de zayıf gerçekleşmesi, katma
değeri ve getirisi düşük satın alımlar yapılması, enerji fiyatları ve talebinde uzun süreli zayıflama, bankacılık, sigorta ve enerjide kar ve değer düşürücü mevzuat değişiklikleri olması ve ailenin hisse satışı kararı vermesi durumunda değerleme üzerinde baskı oluşması olacaktır."
alın 5 sene sonra 7.50 olur
ellerinde kalmış çiçeklerle mendil.
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (01:19)