Ana SayfaTeknik AnalizYüzde 38 yükselme potansiyelli holding hissesi---

Yüzde 38 yükselme potansiyelli holding hissesi

1 / 2
Yüzde 38 yükselme potansiyelli holding hissesi
02 Ağustos 2017 - 10:42 www.borsagundem.com

Deniz Yatırım, Koç Holding ve Sabancı Holding hedef fiyatını yükseltti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"5 Mayıs 2017'de hem Koç hem de Sabancı ailesinden gelen hisse satışları sonrası iki hisse de BIST-100'e görece %12 daha kötü performans gösterdi. Biz bu seviyelerin aşağıda detaylı şekilde yer verilen sebepler nedeniyle alım cazibesini oluşturduğunu düşünüyoruz

Koç Holding için tavsiyemizi TUT'dan AL'a yükseltiyor ve hedef fiyatımızı 16.60 TL'den 19.70 TL'ye çekiyoruz. Koç Holding mevcut net aktif değerine kıyasla %13 iskonto ile işlem görüyor ki bu rakam tarihsel ortalama %5'in oldukça üzerinde. Hissenin son dönemdeki kötü performansı, 2017 yılındaki %38'lik cazip kar büyümesi ve %17.2 gibi iddialı özsermaye getirisi gibi faktörler de göz önüne alındığında hissenin yakın dönemde hem iştirakleri hem de BIST-100'den daha iyi performans göstermesi sürpriz olmaz. Aile satış riskinin Koç Holding için yakın zamanda geçerli olmayacağını düşünüyoruz. Yeni hedef fiyatımızın getiri potansiyeli %20.

Sabancı Holding için AL tavsiyemizi koruyor ve hedef fiyatımızı 10.81TL'den 15.00 TL'ye çekiyoruz. Sabancı Holding mevcut net akfit değerine kıyasla %35 iskonto ile işlem görüyor ki bu rakam tarihsel 

%25'lik oranının oldukça üzerinde. Şirket aynı zamanda sadece halka açık iştiraklerinden müteşekkil net aktif değerine kıyasla da %13 iskonto ile işlem görüyor. Bu piyasanın şirketin halka açık iştiraklerindeki karlılık iyileşme potansiyelini ihmal ettiği ve nakit yaratma sihirbazı Philsa ve son dönemde karlılığını ciddi anlamda ivmelendiren Enerjisa'ya da hiç değer atfetmediği gerçeğini ortaya koyuyor. Aynı zamanda Enerjisa'nın dağıtım işinin yakın zamanda halka arz edilmesi planı şayet gerçekleşirse bu net aktif değerinde saklı bir değerin ortaya çıkması yoluyla hisseyi pozitif etkileyebilir. Her ne kadar aileden gelecek hisse satışı Koç Holding'e kıyasla daha belirgin bir risk olsa da şirketin bir çok yönden ucuz kalması AL tavsiyemizi güçlü bir şekilde korumamıza engel olamıyor. Yeni hedef fiyatımızın getiri potansiyeli %39.

ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)