Aygaz
Hedef Fiyat (TL) : 11.09
Öneri :TUT
Get.Pot.%: 13.16
Zayıf operasyonel performans
Aygaz 4Ç14’te geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 10.8 milyon TL net kara karşılık 2 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan rakam bizim net zarar beklentimiz olan 23 milyon TL’nin üstünde fakat CNBC-e piyasa net kar beklentisi olan 16 milyon TL’nin altında kaldı.
Satışlar 4Ç14’te yıllık bazda %4 artarak 1.7 milyar TL’ye ulaşırken toplam satış hacmi yıllık bazda %9.5 artarak 472 bin ton olarak gerçekleşti. Şirketin 4Ç14’te otogaz satışları yıllık bazda %6 artarak 173 bin tona ulaşırken tüpgaz satışları yıllık bazda %6 oranında daralarak 83 bin ton olarak gerçekleşti. TL bazlı ortalama satış fiyatları tüplü ve otogaz için sırasıyla yıllık bazda %5 ve %12 oranında düştü. Şirket 2015 yılında LPG fiyatlarına bir düzeltme geleceğini düşünüyor. Bunların etkisiyle şirketin brüt kar marjı 4Ç14’te %7 seviyesinde gerçekleşti. Aygaz yılın son çeyreğinde stok zararlarının etkisiyle 15.8 milyon TL FVAÖK (İş Yatırım: 45 milyon TL, CNBC-e piyasa: 50 milyon TL)açıkladı. Aygaz yılın son çeyreğinde iştirak geliri olarak 14 milyon TL kaydetti. İştirak geliri içinde Tüpraş’ın %51 hissesine sahip olan ve Aygaz’ın da %20 payı olduğu Enerji Yatırımları ve Aygaz’ın da %24.8 payı olduğu Entek bulunuyor. Şirketin Aralık sonu itibariyle 304 milyon TL net borç pozisyonu bulunuyor. Piyasanın olumsuz tepki vermesini bekliyoruz.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (05:44)