Enka İnşaat
Hedef Fiyat (TL) : 7.17
Öneri :AL
Get.Pot.%: 38.75
ENKAI 4Ç14 sonuçları
Enka İnşaat 2014 yılı son çeyreğinde hem bizim hem de piyasanın beklentisine paralel olarak 353 milyon TL net kar açıkladı. Holding’in net karı 2013 yılı aynı dönemine göre %11 artarken, bir önceki çeyreğe göre %10 yükseldi. FAVÖK ise 464 milyon TL gerçekleşerek hem bizim 544 milyon TL’lik beklentimizin hem de piyasanın 548 milyon TL’lik beklentisinin altında kaldı. İnşaat işkolunda son çeyrekte karlılığın düşmesi beklentilerdeki sapmanın temel nedeni olarak gösterilebilir.
Holding’in konsolide cirosu yıllık bazda %3 yükselerek 3,284 milyon TL seviyesine geldi. Enerji işkolunda gelirlerde görülen %21’lik artış konsolide gelirlerdeki artışı destekleyen en önemli etken olarak öne çıkıyor. Gayrimenkul gelirleri bu dönemde artan kiralanabilir alan nedeniyle %5 artarken, inşaat işkolunda gelirler büyük projelerin bir kısmının tamamlanması ve yeni eklenen projelerin henüz gelir yaratmaya başlamaması nedeniyle %19 geriledi. Holding’in konsolide FAVÖK’ü 4Ç14’te %10 yükseldi. Enerji işkolunda FAVÖK’te görülen %85’lik artış konsolide FAVÖK’ü arttıran unsur oldu. İnşaatta FAVÖK %44 gerilerken, gayrimenkul tarafında %1 arttı. Konsolide FAVÖK marjı yıllık bazda 1 puan yükseldi %14,1 olarak gerçekleşti. Yine enerji tarafında 4 puan artan marj konsolide marjı yukarı çekti. Gayrimenkul tarafında marj yıllık bazda 3 puan geriledi. Bunun Temel nedeni daha önceki dönemlerde de etkisini gördüğümüz Rusya’daki yeni vergi düzenlemesi.
2015 yılında yeni eklenen projelerin katkısıyla holdingin taahhüt işkolunda marjların daha iyi olmasını, gelirlerin ise artmasını bekliyoruz. Gayrimenkul tarafında ise karlılıkta Rusya’da devam eden ekonomik koşullar ve vergi sistemi nedeniyle bir miktar zayıflama öngörüyoruz. Holdingin net karı beklentilere paralel gerçekleşmiş olsa da operasyonel tarafın beklentilerin altında kalması bugün hisseyi olumsuz etkileyebilir.
12 göstergesi "al" veren hisseler (21.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (20.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (19.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.11.2024)
Aracı kurumların öne çıkardığı 68 hisse
12 göstergesi "al" veren hisseler (13.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (12.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (08.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (07.11.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (06.11.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (23:11)