İş Bankası (OLUMSUZ - Endeksin Üzerinde Getiri, 12 aylık hedef fiyat: 6,90 TL) - 2Ç14 net karı önceki çeyreğe göre %3 gerileyerek 829 milyon TL olarak gerçekleşti. Bankanın net karı buna göre bizim 890 milyon TL net kar beklentimiz ve ortalama piyasa kar beklentisi olan 892 milyon TL’nin altında kaldı. İlk altı karın önceki yola göre %14 gerilediği ve 1.645 milyon TL’de kaldığı gözlendi. Buna göre öz kaynak karlılığı da %16,6’dan %13,6’ya düştü. Karın beklentimizin altında gerçekleşmesi türev enstrümanlar ve hazine işlemlerinden kaynaklanan zararın 199 milyon TL’ye ulaşarak beklentimizi oldukça aşmış olmasından kaynaklandı. Diğer taraftan provizyon giderleri beklentilerimizden daha düşük geldi ve türev maliyetlerin olumsuz etkisini kısmen ortadan kaldırdı. İş bankası 2Ç14’te kredilerde %2,7 büyüme yakalarken, mevduatta yatay bir seyir gözlendi. Aktif büyümesi ise repo finansmanındaki artış ve dolar bazlıihraç edilen borçlanma senetleri ile karşılandı. Bu sonuçların ardından banka için 2014 net kar tahminimizi %2,5 indirerek 3 milyar TL’ye çektik. Özkaynak büyüklüğü ve özkaynak getirisine ilişkin ufak çaplı aşağı revizyon sonrası hedef değeri de %4 indirerek hisse başına 6,90 TL düzeyine çektik. Halen %24 artış potansiyeli taşıyan hisse için yatırım önerimiz ise ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ şeklinde devam etmektedir.
AK YATIRIM ARAŞTIRMA
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (13:22)