Anadolu Sigorta
Hisse fiyatı kar güncellemelerini takip etmiyor
Anadolu Sigorta için 2014-15 ortalama net kar tahminleri yılbasından bu yana %15
yukarı yönde güncellendiyse de sirket hisseleri aynı dönemde BIST 100 endeksinin
%20 gerisinde kaldı. Sirket önceki yılın son çeyregine kadar kombine oran düzeyinde
basabas noktasındaydı ancak takip eden dönemlerde teknik karlılıkta bozulma
görüldü. Hasar prim oranındaki artıslara karsın bizce sirket verimlilik rasyolarını
iyilestirerek hasar prim oranındaki artısı telafi edebilir. Sirket yönetimi bir süredir
maliyetlerin daha iyi yönetilmesiyle verimlilik artısı, riskleri daha iyi fiyatlama ve banka
dagıtım kanalının etkinligini artırma yönünde çalısmalar yapıyor. Bu yılın ilk yarısındaki
güçlü prim üretimi büyümesinin ardından özellikle motor branslarda sirket
büyümeyi yavaslatmayı tercih etti. Bizce tüm bu adımlar özkaynak karlılıgına kademeli
olarak katkı saglayacak.
Önerimizi TUT’a çekiyoruz
Poliçe karlılıgındaki gecikme ve kısa vadede hisse fiyatını etkileyecek bir katalizör
görmedigimiz için AL olan önerimizi TUT’a çektik. Hedef degerine göre %17 getiri
potansiyeli sunan Anadolu Sigorta hisseleri 2015 tahminlerimize göre 8,6x F/K ve
0,7x PD/DD çarpanları ile islem görüyor. Tahminlerimize göre 2015 yılında %17 net
kar büyümesi sunan sirketin piyasa çarpanları bizce oldukça ucuz düzeyde.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (19:37)