Ana SayfaHisse Öneri ListesiHisse senedi stratejisi sigorta sektörü ---

Hisse senedi stratejisi sigorta sektörü

3 / 5
Hisse senedi stratejisi sigorta sektörü
31 Aralık 2014 - 15:17 www.borsaningundemi.com

Aksigorta
Net kar beklentileri asagı çekildi

Aksigorta hisseleri yılbasından bu yana BIST 100 endeksinin %25 gerisinde kaldı.
Son iki çeyrekte açıklanan net kar beklentileri karsılayamazken ikinci çeyrek sonuçlarının
açıklanmasından bu yana hisse endeksten %15 daha düsük performans
sagladı. Aynı dönemde Aksigorta’ya iliskin 2014 ve 2015 net kar tahminleri de %21
ve %13 asagı çekildi. Trafik bransında hasar frekansı artısı, TL’nin deger kaybı ve
bedeni hasarlar nedeniyle artan yükümlülükler teknik karlılıgı olumsuz etkilerken
yangın ve dogal afet sigortalarında bir kereye mahsus olarak görülen hasar ödemeleri
nedeniyle sirketin mali performansı beklentilerin gerisinde kaldı.
Yönetim güçlü bir son çeyrek bekliyor
Motor branslar harici hasar ödemelerinin bir kereye mahsus görülmesi ve trafik
bransında güçlü karsılıklar nedeniyle Aksigorta yönetimi sirketin karlılıgında son
çeyrekte önemli toparlanma öngörüyor. Tüm yıl için net kar tahminimiz 74 milyon TL
ve önümüzdeki yıl da %19 artıs öngörüyoruz. Tahminlerimizde motor dısı branslarda
yüklü hasar ödemesi yer almıyor ve ayrıca önümüzdeki yıl daha iyi bir yatırım
geliri bekliyoruz.
TUT önerimizi koruyoruz
Aksigorta, prim üretimini otomotiv kaynaklı branslardan saglık ve diger alanlara kaydırırken
dagıtım kanalları arasında bankanın etkinligini de yükseltmek istiyor. Aksigorta,
sürdürülebilir karlılık görünümü ve güçlü sermaye yapısıyla yüksek temettü
ödeme kapasitesine sahip bir sirket. 2015 tahminlerimize göre 8,8x F/K ve 1,4x F/
DD çarpanları Avrupa sigorta sirketleriyle karsılastırıldıgında son iki yıllık ortalamaların
%10 gerisinde bulunuyor. Aksigorta hisseleri için önerimiz TUT yönünde.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)