Ana SayfaHisse Öneri ListesiHisse senedi stratejisi havayolları ve hizmetleri---

Hisse senedi stratejisi havayolları ve hizmetleri

5 / 6
Hisse senedi stratejisi havayolları ve hizmetleri
31 Aralık 2014 - 11:01 www.borsaningundemi.com

TAV HAVALİMANLARI
TAV, New York LaGuardia, Pakistan Lahore ve Suudi Arabistan’da Riyad ve
Cidde havalimanı ihalelerine katılacak

TAV, New York LaGuardia Havalimanı ihalesinde son asamaya kalan üç gruptan
biri olurken ihalenin önümüzdeki aylarda açıklanmasını bekliyoruz. Sirket, Suudi
Arabistan’da bulunan Riyad ve Cidde Havalimanlarının da özellestirme ihaleleriyle
de yakından ilgileniyor. Hac ve umre ziyaretleri sebebiyle yüksek sayıda yolcuya
sahip olan havalimanlarının alınması TAV’ın trafik rakamlarına da olumlu yansıyacaktır.
Bunların haricinde Pakistan Lahore Havalimanı’nın alınması sirkete yeni fırsatlar
dogurabilir.
TAV, Devlet Havalimanları isletmesiyle Atatürk Havalimanını genisletme projesini
imzaladı

TAV Devlet Hava Meydanları Isletmesi ile yaptıgı anlasma sonucunda Istanbul Atatürk
Havalimanı'nı büyütme çalısmalarına baslıyor. Yapılan anlasma geregince
TAV, THY ve DHMI ortaklasa çalısacak. Anlasmaya göre: 1) halihazırdaki 224
check-in istasyonuna ek olarak 32 adet daha istasyon eklenecek, 2) bagaj elleçleme
sistemi gelistirilecek, 3) mezzanine kat adı verilen kısım yolcuların kullanımına
açılarak daha fazla alan yaratılacak, 4) THY'nin kargo terminali yerine yeni terminal
insa edilerek uluslararası terminale eklenecek böylelikle 27,000 m2 alan eklenmis
olacak. TAV bu anlasma sonucunda havalimanına 75 milyon Avro yatırım yapacak.
Anlasma geregince TAV'ın sözlesmesinde bir degisiklik olmayacak. Bu genislemeyle
birlikte 70 milyon olan yolcu kapasitesi tahminimizi 76 milyon olarak revize ediyoruz
(2020 yılında 76 milyon olan tam kapasiteye ulasıyor).
AL önerimizi TUT olarak revize ediyoruz
TAV için uzun vadeli hedef fiyatımız 21,5TL olarak revize ederken ve AL olan tavsiyemizi
TUT yönünde degistiriyoruz. Yeni hedef degerimiz %13 yükselme potansiyeli
tasıyor. Emsal sirketlerle kıyasladıgımızda ise TAV’ın hedef degeri 28,9 TL olarak
karsımıza çıkıyor. Sirketin 2014 ve 2015 FD/FAVÖK çarpanları 8,0x ve 7,0x sırasıyla
%25 ve %31 oranında iskontolu islem görüyor.
 

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)