Ana SayfaHisse Öneri ListesiHisse senedi stratejisi, demir çelik ve enerji---

Hisse senedi stratejisi, demir çelik ve enerji

8 / 8
Hisse senedi stratejisi, demir çelik ve enerji
30 Aralık 2014 - 16:15 www.borsaningundemi.com

ODAŞ ENERJİ
Mevcut ana faaliyet konularına kömür madenciligi üretimini ve direkt satısını
entegre etmek istiyor

Sirket yönetimi son zamanlarda yer altı madenciliginde olusan is kazalarının ve bu
çerçevede getirilen yeni standartların küçük yer altı ocaklarını isletilemez kılacagını
düsünüyor. Bundan dolayı Çan madeninin ve yakın çevresini kömür tedarik merkezi
olarak tayin edip, özellikle bu bölgeye yakın yerlerde açık ocak olarak isletilebilecek
rezervleri bünyelerine katmayı hedefliyorlar.
Kömür santralinin finansmanının yakın zamanda tamamlanması bekleniyor
Planlanan 330MW kömür bazlı elektrik santralinin yatırım maliyetinin 137.5 milyon
Euro olması bekleniyor. Projenin finansmanının %80 borç %20 öz sermaye seklinde
tamamlanması planlanıyor. Sirket üretim lisansını almak için gerekli olan ÇED raporunu
aldı.
Köprübası HES 2015 yılında devreye girmesi bekleniyor
ODAS Enerji’nin %90 payı bulundugu 8MW’lık Köprübası hidroelektrik santralinin
2015 yılının ikinci çeyreginde devreye girmesi hedefleniyor. Sirket bu projede yenilenebilir
enerji santralleri için olan 7.3 dolar sent /kWs alın garantisi fiyatından yararlanabilecek.
Buna ek olarak, sirket yatırımda yerli üretim makine kullanarak alım garantisini
9.2 dolar sent/kWs seviyesine yükseltebilecek.
Degerlememizde risk olusturabilecek unsurlar
ODAS Enerji Urfa bölgesinde tek olmasından dolayı yüksek marjlardan faydalanıyor.
Ama eger aynı bölgede baska bir santral devreye alınırsa ya da iletim hatlarının kapasitesi
artırılırsa sirket bu kadar yüksek marjları sürdüremeyebilir. Degerlememizde
kömür santralinden gelecek katkı bulunmuyor. Kömür santralinin de katkısını dahil
edersek hedef fiyatımız 15.5 TL’ye yükseliyor. Su an için 7.3 TL/hisse hedef fiyatı ile
AL tavsiyemizi koruyoruz.

İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)