Ana SayfaHisse Öneri ListesiHisse senedi stratejisi, demir çelik ve enerji---

Hisse senedi stratejisi, demir çelik ve enerji

7 / 8
Hisse senedi stratejisi, demir çelik ve enerji
30 Aralık 2014 - 16:15 www.borsaningundemi.com

ZORLU ENERJİ
Israil’de yapımı devam eden Ashdod ve Ramat dogalgaz santrallerinde gecikme
söz konusu

Santrallerin insaat isleri devam ediyor fakat Israil ve Filistin arasında yasanan sıkıntılar
nedeniyle devreye alınma tarihlerinde gecikmeler yasanıyor. Santrallerin 2014
yılsonu yerine 2015 yılının ikinci yarısında devreye girmesi hedefleniyor. Zorlu Enerji’nin
bu santrallerde %42 oranında payı bulunuyor ve buradan gelecek katkıyı öz
sermaye metoduna göre konsolide etmeyi planlıyor.
Jeotermal alanında kapasitesini arttırmayı hedefliyor
Zorlu Enerji’nin su an için 95MW kapasiteli bir tane jeotermal santrali bulunuyor. Buna
ek olarak, 45MW kapasiteli Alasehir jeotermal santralinin insaatı devam ediyor ve
2015 yılının son çeyreginde devreye girmesi bekleniyor. Hatırlatmak gerekise jeotermal
santralleri için 10 yıllık süre için 10.5 dolar sent/ kWs üzerinden alım garantisi
bulunuyor. Hükümetin 2023 yılına 600MW’lık jeotermal kapasite hedefi bulunuyor,
Zorlu Enerji de bu hedefin yarısı kadar bir kapasiteye sahip olmak istiyor.
Riskler arasında yüksek borçluluk ve açık pozisyon bulunuyor
Zorlu Enerji’nin Eylül ayı itibari ile 3 milyar TL net borç pozisyonu ve 1.26 milyar TL
döviz açık pozisyonu bulunuyor. Yurtdısındaki kapasite yatırımları TL’nin oynaklıgı
karsısında dogal koruma saglıyor.
SAT tavsiyemizi koruyoruz
Sirketin degerini bulurken yurtiçi operasyonları ve Israil ve Pakistan operasyonları
için INA yöntemi kullandık. Buldugumuz deger %45 oranında asagı yönlü potansiyele
isaret ediyor.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)