Trakya Cam
Yeni fırın yatırımları ile büyüme devam ediyor.
Türkiye insaat sektörü ve Avrupa’da talebin daha yüksek olması, düz cam üreticilerinin
2014 yılını iyi geçirmesini sagladı. Talebin belirgin iyilesmesi ile beklenen dogalgaz
zammından önce adım atılarak yurtiçi ortalama fiyatlarda yılbasından bu
yana %17 artıs yapıldı. Tüm bunlara ek olarak, TL’nin dolar ve avro karsısında deger
kaybetmesi ve Romanya’dan ithal edilen ucuz camlara baslatılan anti-damping
uygulaması Trakya Cam’ın Avrupa’dan gelen ucuz ithal camlarla rekabet gücünü
daha da artırdı. Dolayısıyla, sirketin güçlü bir yıl geçirmesini ve 2014’te cironun %33
artmasını bekliyoruz.
2014’te görülen karlılık artısının 2015’te korunmasını bekliyoruz.
Fiyat artısları, ucuz ithal camların etkisinin azalması, Fritz entegrasyonun olumlu
katkısı, ihracatın ( toplam cironun %30’u) artması ile 2014 yılında marjlarda iyilesme
bekliyoruz. Böylece 2014 FAVÖK marjının 2013’teki %14.7’den 2014’te %17.2’ye
ulasmasını bekliyoruz. 2015 yılında da marjların %17 seviyelerinde korunmasını
bekliyoruz.
Dogalgaza Rusya’dan alınan indirim en azından artıs ihtimalini azalttı.
Rusya’nın Türkiye’ye saglanan dogalgaz fiyatlarında %6’lık indirim saglamasının
ardından Botas tarafından nihai tüketiciye yansıtılması beklenilmese de, 2015 yılında
yapılması muhtemel dogalgaz fiyat artıs ihtimalini azaltması açısından önemli bir
gelisme oldugunu düsünüyoruz.
Trakya Cam, En Çok Önerilenler Listemizde bulunuyor.
Güçlü gerçeklesen sonuçlar ve Pasabahçe hisselerinin cazip bir degerleme ile satılmasının
ardından Trakya Cam için hedef fiyatımızı güncelledik. Buna göre yeni
hedef fiyatımızı olan 3.82TL’nin ile hisse en çok önerilenler listemizde bulunuyor.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (20:44)