Ana SayfaHisse Öneri ListesiHisse senedi stratejisi, beyaz eşya ve cam sektörü---

Hisse senedi stratejisi, beyaz eşya ve cam sektörü

5 / 8
Hisse senedi stratejisi, beyaz eşya ve cam sektörü
30 Aralık 2014 - 15:32 www.borsaningundemi.com


Trakya Cam
Yeni fırın yatırımları ile büyüme devam ediyor.

Türkiye insaat sektörü ve Avrupa’da talebin daha yüksek olması, düz cam üreticilerinin
2014 yılını iyi geçirmesini sagladı. Talebin belirgin iyilesmesi ile beklenen dogalgaz
zammından önce adım atılarak yurtiçi ortalama fiyatlarda yılbasından bu
yana %17 artıs yapıldı. Tüm bunlara ek olarak, TL’nin dolar ve avro karsısında deger
kaybetmesi ve Romanya’dan ithal edilen ucuz camlara baslatılan anti-damping
uygulaması Trakya Cam’ın Avrupa’dan gelen ucuz ithal camlarla rekabet gücünü
daha da artırdı. Dolayısıyla, sirketin güçlü bir yıl geçirmesini ve 2014’te cironun %33
artmasını bekliyoruz.

2014’te görülen karlılık artısının 2015’te korunmasını bekliyoruz.
Fiyat artısları, ucuz ithal camların etkisinin azalması, Fritz entegrasyonun olumlu
katkısı, ihracatın ( toplam cironun %30’u) artması ile 2014 yılında marjlarda iyilesme
bekliyoruz. Böylece 2014 FAVÖK marjının 2013’teki %14.7’den 2014’te %17.2’ye
ulasmasını bekliyoruz. 2015 yılında da marjların %17 seviyelerinde korunmasını
bekliyoruz.
 

Dogalgaza Rusya’dan alınan indirim en azından artıs ihtimalini azalttı.
Rusya’nın Türkiye’ye saglanan dogalgaz fiyatlarında %6’lık indirim saglamasının
ardından Botas tarafından nihai tüketiciye yansıtılması beklenilmese de, 2015 yılında
yapılması muhtemel dogalgaz fiyat artıs ihtimalini azaltması açısından önemli bir
gelisme oldugunu düsünüyoruz.

Trakya Cam, En Çok Önerilenler Listemizde bulunuyor.
Güçlü gerçeklesen sonuçlar ve Pasabahçe hisselerinin cazip bir degerleme ile satılmasının
ardından Trakya Cam için hedef fiyatımızı güncelledik. Buna göre yeni
hedef fiyatımızı olan 3.82TL’nin ile hisse en çok önerilenler listemizde bulunuyor.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)