Ana SayfaHisse Öneri ListesiHisse senedi stratejisi, bankacılık sektör raporu---

Hisse senedi stratejisi, bankacılık sektör raporu

4 / 11
Hisse senedi stratejisi, bankacılık sektör raporu
30 Aralık 2014 - 14:51 www.borsaningundemi.com

Degerleme ve Strateji 

Kamu bankalarının iskontosu daha da genisledi. Siyasi çalkantılar ve son iki yılda karsılasılan aktif kalitesine iliskin sorunlar kamu bankalarına yönelik algının bozulmasına neden oldu. Ancak bizce bu endiseler çok asırı düzeyde ve kamu bankalarında pozisyon alınması için fırsat olarak görülmeli. Ne kamu bankalarının karsılastıgı aktif kalitesi sorunları ne de tahminlerimize göre net kar büyümeleri özel sermayeli bankaların performansından önemli ölçüde farklılasıyor. Halkbank’ın katılım bankası kurulması da dahil büyüme stratejilerini hayata geçirmek için nakdi sermaye artısı planını açıklaması da algıyı olumsuz etkileyebilir ancak orta vadede deger yaratacagını düsündügümüz yatırımları olumlu karsılıyoruz.

Halkbank ve Vakıfbank için AL önerimizi yineliyoruz. Üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından büyük ölçüde emsallerinin gerisinde hisse performansı gösteren Halkbank’ın 2015’te ana faaliyet karlılıgında iyilesme öngörüyoruz. Vakıfbank’ın da net faiz marjı 2014’teki erimenin ardından bu yıl daha iyi bir görünüm sergileyecek. Vakıfbank’ın katılım bankası kurulmasına yönelik fonları uzun vadeli proje finansmanı olarak temin edecegi açıklaması sayesinde Halkbank’taki olası baskının Vakıfbank’ta görülmeyecegini düsünüyoruz. Akbank’a iliskin karlılık öngörülerimizde iyilesme oldu ancak bankada pozisyon alınması için daha uygun bir fiyatlama beklemeyi tercih ediyoruz. Garanti Bankası ve Yapı Kredi Bankası’nın en iyi senaryolar için fiyatlandıgını düsünüyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (1)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)