Degerleme ve Strateji
Kamu bankalarının iskontosu daha da genisledi. Siyasi çalkantılar ve son iki yılda karsılasılan aktif kalitesine iliskin sorunlar kamu bankalarına yönelik algının bozulmasına neden oldu. Ancak bizce bu endiseler çok asırı düzeyde ve kamu bankalarında pozisyon alınması için fırsat olarak görülmeli. Ne kamu bankalarının karsılastıgı aktif kalitesi sorunları ne de tahminlerimize göre net kar büyümeleri özel sermayeli bankaların performansından önemli ölçüde farklılasıyor. Halkbank’ın katılım bankası kurulması da dahil büyüme stratejilerini hayata geçirmek için nakdi sermaye artısı planını açıklaması da algıyı olumsuz etkileyebilir ancak orta vadede deger yaratacagını düsündügümüz yatırımları olumlu karsılıyoruz.
Halkbank ve Vakıfbank için AL önerimizi yineliyoruz. Üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından büyük ölçüde emsallerinin gerisinde hisse performansı gösteren Halkbank’ın 2015’te ana faaliyet karlılıgında iyilesme öngörüyoruz. Vakıfbank’ın da net faiz marjı 2014’teki erimenin ardından bu yıl daha iyi bir görünüm sergileyecek. Vakıfbank’ın katılım bankası kurulmasına yönelik fonları uzun vadeli proje finansmanı olarak temin edecegi açıklaması sayesinde Halkbank’taki olası baskının Vakıfbank’ta görülmeyecegini düsünüyoruz. Akbank’a iliskin karlılık öngörülerimizde iyilesme oldu ancak bankada pozisyon alınması için daha uygun bir fiyatlama beklemeyi tercih ediyoruz. Garanti Bankası ve Yapı Kredi Bankası’nın en iyi senaryolar için fiyatlandıgını düsünüyoruz.
dolarda yükseliş,faizlerde de artış beklentisine göre,banka karlarında nasıl artış olacak?
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (20:46)