ALBARAKA
Deger sunan bir yatırım. Albaraka Türk güvenilir adımlarla karlı büyümeyi sürdürüyor.
Bankanın aktif kalitesi konusundaki muhafazakar tutumu ve birçok bankacılık
alanında gelisme potansiyeli uzun vadeli hikayeyi canlı tutuyor. Faiz hadlerinin düstügü
ortam genelde katılım bankaları için olumsuz kabul edilir ancak bu algı bizce
dogru degil zira faizlerin kademeli olarak geriledigi dönemlerde büyüme ve aktif
kalitesiyle birlikte degerlendirildiginde marjlardaki baskı yönetilebilir düzeyde kalıyor.
Insaat sektörü riskinin görece yüksek oldugu bu alanda faizlerdeki gerileme de aktif
kalitesine iliskin endiseleri azaltıyor. Katılım bankaları arasında Albaraka Türk tercihimiz
olmayı sürdürüyor. Büyüme fırsatları ve iyi marj yönetimi ile banka önümüzdeki
iki yılda çift haneli net kar büyümesi elde edebilir. Albaraka Türk hisselerinin özsermaye
karlılıgına göre ucuz kaldıgını düsünüyoruz. 2015 tahminlerimize göre
banka hisseleri 5,1x F/K ve 0,8x PD/DD çarpanlarıyla islem görürken özkaynak
karlılıgı beklentimiz %16 düzeyinde.
Kamu bankaları bu yıl katılım bankacılıgına baslıyor. Üç kamu bankasının da
katılım bankacılıgı sektörüyle birlikte bu alanda büyüme hedefleri bulunuyor. Bu
anlamda Halkbank ve Vakıfbank katılım bankacılıgı için gerekli sermayenin temini
için izleyecekleri yolları açıkladılar. Yılın ilk çeyreginden itibaren kamu katılım bankalarının
sektörde faaliyet göstermeye basladıgını görecegiz. Kamu bankaları sektöre
girmeden önce Albaraka Türk hızlı büyümesi ile belli bir müsteri tabanına ulastı.
Kısa vadede sektördeki mevcut oyunculara yönelik bir tehdit beklemiyoruz. Ancak
daha uzun vadede kamu katılım bankalarının belli bir ölçek ve verimliligi yakalaması
ile mevcut oyuncuların marjları üzerinde rekabet baskısı görülebilir.
İŞ YATIRIM ARAŞTIRMA
dolarda yükseliş,faizlerde de artış beklentisine göre,banka karlarında nasıl artış olacak?
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (20:58)