Şeker Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 18,50 TL'den 24,00 TL'ye yükseltti.
Şeker Yatırım konu ile ilgili raporunda, Aselsan için 'TUT' tavsiyesini koruduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Beklentilerin üzerinde net karlılık…
Aselsan’ın 2Ç17’de net kar rakamı yıllık bazda %96 artışla 244mn TL seviyesinde gerçekleşti.
Şirketin açıklamış olduğu net kar rakamı beklentimiz olan 182 milyon TL net kar ve piyasa beklentisi olan 209 milyon TL net kar rakamının üzerinde geldi. Özellikle 2Ç17’de kaydedilen 78mn TL’lik ertelenmiş vergi geliri (2Ç16’da 25mn TL vergi gelirine karşılık) şirketin net kar rakamını destekledi. Operasyonel tarafta sonuçlar beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Net satış gelirleri 2Ç17’de 2Ç16’ya göre güçlü dolar ve artan proje miktarına bağlı olarak yıllık bazda %49 artışla 1.167mn TL seviyesinde (Piyasa:1.088mn TL, Şeker: 990mn TL) gelirken, FAVÖK rakamı da artan net satış gelirleri sayesinde yıllık bazda %74 artışla 227mn TL seviyesine yükseldi (Piyasa: 207mn TL, Şeker: 192mn TL). Şirket’İn FAVÖK marjı da yıllık bazda 2.8pp artışla %19,5 seviyesine yükseldi.
Şirket’in net kar rakamının beklentilerin üzerinde gelmesi sonrasında piyasanın tepkisinin olumlu olacağını düşünmekle beraber, Şirket paylarının 2017 yılı başından bu yana %109 yükseldiğini ve ayrıca relatif olarak Endeks’in %52 üstünde bir performans sergilediğini gözönüne alarak piyasa tepkisinin sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Şirketin 2Ç17 sonuçları sonrası Aselsan’ın 18.50 TL seviyesinde bulunan hedef pay fiyatımızı 24.00 TL seviyesine yükseltiyoruz. Hedef pay fiyatımızın cari pay fiyatına göre %9 altında bulunması nedeniyle “TUT” olan önerimizi koruyoruz. Toplam sipariş tutarı 1Y17 itibariyle 6.4 milyar dolar seviyesiyesinde– Şirket kamuya açıklamış olduğu bilgilere göre 2017 yılının ilk yarısında 780 milyon dolar tutarında yeni sipariş almıştır. Dolayısıyla yeni alınan sipariş ile birlikte Aselsan’ın 1Y17 sonu itibariyle uzun vadeli sipariş miktarı 6.4 milyar dolar (YS16:6.2 milyar dolar) seviyesinde gerçekleşmiştir."
Aselsanın 2017/2 karı % 96 artış gösterdi. Satışları ise % 52 arttı. Şirket yıl sonu büyüme beklentisi olarak % 25 gibi çok muhafazakar bir hedef koymuştu. Bu büyüme beklentisinin çok üzerinde gerçekleşecek. Şirketin elinde 265 milyon USD ve 139 milyon EURO döviz pozisyonu bulunuyor. Ayrıca 6,4 milyar USD sipariş bakiyesi bulunmaktadır. 2017 yılı için F/K oranını indirgediğimizde 32 TL fiyat çıkmaktadır. Bazı aracı kurumlar bu bilançonun fiyatlandığını açıklamaktadır. Madem öyle bundan sonra 2018 bilançosu fiyatlanacaktır. 2018 bilançosu ile bu artış rakamları ile 47-50 TL arası hedef belirlenebilir.
12 göstergesi "al" veren hisseler (28.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (25.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (24.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (23.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (17.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (16.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (14.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (10.10.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (04:15)