Deniz Yatırım, Tüpraş için hedef fiyatını 108,80 TL'den 130 TL'ye yükseltti.
Deniz Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda, Tüpraş için 'AL' tavsiyesinin korunduğu belirtildi.
"Tüpraş için 14 Mart’ta yazdığımız son raporumuzdan beri hisse %37 nominal getiri ve BIST-100 endeksine göre %13 de rölatif performans sağladı. Raporumuzda orta distilat ürün marjlarındaki toparlama sonrası Şirket’in 2017 görünümü için piyasanın üzerinde FAVÖK ve net kar beklentimiz olduğunu belirtmiştik. Ancak Tüpraş daha yılın ilk yarısında bizim FAVÖK ve net kar tahminlerimizin %36 ve %42 üzerinde sonuç açıkladı. Bunun yanında, yılın ikinci yarısına güçlü başlangıç yapan ürün marjları, Ağustos ayında Avrupa’da bir rafineride çıkan yangın sonrası oluşan arz sıkıntısı sayesinde ivme kazandı ve Tüpraş için daha da olumlu bir rafinaj görünümü sundu. Bu gelişmeler sonucunda Tüpraş için 2017 net rafineri marjı beklentimizi 6.5 $/varil’den 8.0 $/varil’e yükseltiyoruz (6A17’de 8.2 $/varil, Şirket’in hedefi 7.0-7.5 $/varil). Bunun sonucunda 2017 FAVÖK ve net kar beklentimizi sırasıyla %27 ve %52 yukarı revize ediyoruz. Revize tahminlerimiz sonucu, Tüpraş’ın 2017 net karından 15 TL/hisse temettü ödemesini bekliyoruz. Benzerlerine göre yaklaşık %20 iskontolu işlem gören hissenin son dönemdeki hızlı çıkışının ardından gelebilecek geri çekilmeler alım fırsatı olarak kullanılabilir.
Ürün marjlarındaki hızlı çıkış yılın ikinci yarısı için iyimserliğimizi destekler niteliktedir. Benzin ve motorin marjları Haziran sonundan beri %16 ve %31 yükselmiş ve 15.6 $/varil ve 13.6 dolar/varil seviyesine ulaşmıştır. Marjların seviyelerde kalması bizim konsensus beklentilerinin FAVÖK ve net karda %35 ve %62 üzerinde olan tahminlerimiz için dahi yukarı risk faktörü olacaktır. Hatırlatmak gerekir ki, Tüpraş, Bloomberg konsensusun 2017 tüm yıl için FAVÖK ve net kar beklentisinin %67 ve %80’ini daha ilk yarıda gerçekleştirmiş durumdadır. Bu nedenle, piyasa beklentilerinde de yukarı revizyonlar bekliyoruz. Bununla beraber, ürün marjlarındaki olumlu trend, Tüpraş’ın 3Ç17 operasyonel performansının da güçlü olacağı yönünde ışık yakmaktadır."
12 göstergesi "al" veren hisseler (28.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (25.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (24.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (23.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (22.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (18.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (17.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (16.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (15.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (14.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (11.10.2024)
12 göstergesi "al" veren hisseler (10.10.2024)
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (08:15)