Şeker Yatırım, Migros 24,50 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini
korudu.
"Çok formatlı mağazacılık ile gıda perakendeciliği sektörünün önemli bir
oyuncusu olan Şirket, müşteriye yakınlık avantajı ve yüksek büyüme
potansiyeli sunan indirim mağazacılığı segmentinde Migros-Jet markasıyla
büyürken Macro mağazalarının ithal ürün portföyü ve bu portföye uygun
konumlandırılan mağazaları sayesinde yüksek kârlılıkta satış
yapabilmektedir. Şirket’in mağaza sayısı Ekim 2016 itibarı ile yurt içinde
1.539 ve yurt dışında 39 olmak üzere toplam 1.578 seviyesine yükselmiştir
(2015 sonu 1.410). Migros 3Ç16 itibariyle net satış gelirlerini %16.3 artışla
3,1 milyar TL seviyesine yükseltirken, artan kur farkı giderine bağlı olarak
4 mn TL net zarar ile tamamlamıştır. Şirket’in 2016 yılında net satış
gelirleri ve FAVÖK marjının sırasıyla 10,9 milyar TL ve %6.0 seviyesinde
gerçekleşeceğini öngörmekteyiz. Buna ilaveten, Anadolu Endüstri Holding
(AEH), MH Perakendecilik A.Ş.’nin %80,5’ini alarak Migros’un tamamı için
%40,25 ile özel sermaye şirketi BC Partners ile eşit paya sahip olmuştu.
AEH’nin 1 Mayıs-31 Ekim 2017 tarihleri arasında kullanabileceği ek “satın
alma opsiyonu” bulunmaktadır. Buna göre, Anadolu Endüstri Holding MH
Perakendecilik A.Ş.’deki %19,5’lik hisseyi de alabilir. BC Partners’ın
ortalama yatırım süresinin 4,5 yıl olduğunu ve yerli yatırımcı olarak
AEH’nin Migros’un yönetimini kısa vadeli kâr ve çıkış stratejisiyle hareket
eden bir özel sermaye fonuyla paylaşmak yerine, Migros’un uzun vadeli
hedeflerine yatırım yapmak isteyeceğini ve bunun için kontrolü almak
isteyeceğini düşünüyoruz. Ayrıca, şirket 10 Haziran 2016 tarihinde Kipa
hisselerinin %95.50’sini 302.2 mn TL bedel ile alım sözleşmesi
imzaladığını açıkladı. Şirket ayrıca, alımın kredi ile finanse edileceğini ve
SPK’ya Pay Alım Teklifi (çağrı) muhafiyeti için başvurulacağını açıkladı.
Kısa vade de bu alımın hisse üzerinde baskı oluştursa da orta ve uzun
vadede olumlu olacağını düşünüyoruz. Bu beklentiler ile Şirket için “AL”
tavsiyemizi ve 24,50 TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz. "
Tahviller de geri çekilme
Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
Tekfen Holding yılbaşından bu yana %118 kazandırdı
Borsada alıcılı başlangıç bekleniyor
Türk Hava Yolları hissesinde kurumların en yüksek beklentisi yüzde 82.3
Bugün dikkatler NVDA’nın sonuçlarında! Hayal kırıklığı olacak mı?
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
Endekste ilgi bankacılık ve GYO ile sınırlı
Borsada hafif alıcılı başlangıç bekleniyor
Havada enflasyon gerginliği var
Borsada yatay başlangıç bekleniyor
Tüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (13:14)