Ana SayfaHisse Öneri ListesiHaziran ayı hisse önerileri ve strateji raporu---

Haziran ayı hisse önerileri ve strateji raporu

11 / 16
Haziran ayı hisse önerileri ve strateji raporu
28 Mayıs 2015 - 11:30 www.borsaningundemi.com

Agresif büyümesini sürdüren THY, 2014 yılında 261 (2013:233) olan
uçak sayısını 2015 Mayıs ayı itibariyle 274'e yükseltmiştir. Şirket
uçak sayısını 2015 yılı sonunda 300, 2016 yılında 323'e yükseltmeyi
planlarken, 2021 yılındaki uçak sayısı hedefi 435 seviyesinde bulunmaktadır.
Artan uçak ve uçuş noktası yolcu sayısına da olumlu
yansımaktadır. Şirket toplam yolcu sayısını 2014 yılında 2013 yılına
göre %13.3 artırarak 54.7mn (YS13: 48.3 milyon) kişi seviyesine
çıkartmıştır. Şirketin 2015’in nisan sonu itibariyle yolcu sayısı ise
yıllık bazda %7.3 artışla 17.8mn seviyesinde gerçekleşmiştir. THY
yolcu sayısının 2015 yılında %15 artışla 63mn seviyesine çıkmasını
hedeflemektedir. Tahminimiz ise THY’nın 2015 yılında yolcu sayısının
60.9 milyon seviyesinde olacağı yönündedir. Diğer yandan şirket
2015 yılında net satış gelirlerinin 12 milyar dolar (%8 büyüme) seviyesinde
olmasını öngörmektedir (Seker E: 11.85 milyar dolar (7%
büyüme). Şirket ilk çeyrekte beklentilerin üzerinde operasyonel
sonuçlar açıklamıştır. Özellikle doların Euro karşısındaki değer
kazanmasının finansal gelir kalemine pozitif yansıması ile beraber
1Ç15’te 373mn TL net kar açıklamıştır. Şirket öte yandan 1Ç15’te
FAVÖK rakamını 324mn TL (1Ç14: 157mn TL) seviyesine yükseltirken,
FAVÖKK rakamını da 1Ç14’e göre %36 artışla 628mn TL seviyesine
yükseltmiştir. Şirketin olumlu operasyonel performasını başlayan
turizm mevsimi ile birlikte sürdüreceğini düşünüyoruz. Bu
aşamada hedef hisse fiyatını 12.00 TL seviyesinde hesapladığımız
THY için AL olan önerimizi koruyoruz.

YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)