Ana SayfaHisse Öneri ListesiHaftalık şirket haberleri analizi ve tavsiyeler---

Haftalık şirket haberleri analizi ve tavsiyeler

7 / 31
Haftalık şirket haberleri analizi ve tavsiyeler
02 Mart 2015 - 09:07 www.borsaningundemi.com


BAGFS
13.80
İlyas Safa Urgancı +90 212 350 25 52 [email protected]
Kapanış TRY:
Analist: Telefon.: E-Mail:
Bağfaş
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 15.30 TL 10.87% Piyasa Değeri .mn(TL): 621
TUT
Tarih: 26/02/2015
BAGFS 4.çeyrek sonuçları piyasa beklentilerinin altında
Bizim 4 milyon TL net kar tahminimize paralel fakat piyasa tahmini olan 6 milyon TL’nin altında olarak, Bağfaş 2013 4.çeyrek ve
2014 3.çeyrekte açıkladığı 1 milyon TL net kara kıyasla 2014 4.çeyreğinde 4 milyon TL net kar açıkladı. Ciroda ciddi oranda
gerileme olsa da, gübre fiyatlarındaki artış ve stok kazançları sonucunda artan operasyonel karlılık net karın hem yıllık hem de
çeyrek bazda artmasını sağladı.
Ciro 4.çeyrekte satış hacimlerindeki gerileme sonucunda %26 gerileyerek 46 milyon TL olarak gerçekleşti. Yurtiçi satış hacmi
4Ç13’te 73bin ton iken 4Ç14’te 42bin tona gerilerken, ihracat hacmi 26bin tondan 15bin tona geriledi. Bizim 6 milyon TL
tahminimize paralel, fakat piyasanın 9 milyon TL tahmininin altında olarak, FAVÖK 4Ç14’te 7 milyon TL olarak gerçekleşirken,
FAVÖK marjı %14,1 olarak gerçekleşti.
Sonuç olarak, şirketin 4.çeyrek sonuçları bizim tahminlerimize paralel olurken, piyasa beklentilerinin altında kaldı. Dolayısıyla,

bugün hissede olumsuz bir tepki görülebilir. Şirket ayrıca 3,2 milyon TL temettü dağıtım kararı aldı, bu da 0,5% temettü verimine
karşılık geliyor.
2015’te Mayıs ayında devreye girecek yeni CAN/AN tesisi ile şirketin satış gelirlerinde %107 ve FAVÖK’te %153 büyüme tahmin
ediyoruz. Hisse için 15.30TL hedef fiyatımız ve %9 artış potansiyeli ile TUT tavsiyemizi koruyoruz.

ETİKETLER :
YORUMLAR (0)
:) :( ;) :D :O (6) (A) :'( :| :o) 8-) :-* (M)