SKBNK
1.87
Bülent Şengönül +90 212 350 25 66 [email protected]
Kapanış TRY:
Analist: Telefon.: E-Mail:
Şekerbank
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : Piyasa Değeri .mn(TL): 2,183
GÖZDEN GEÇİRİLİYOR
Tarih: 26/02/2015
Net kar beklentilerin çok üzerinde.
Şekerbank yılın son çeyreğinde 120 milyon TL solo net kar elde etti. Bankanın çeyreksel net karı önceki döneme göre neredeyse
üç kat artarken 57 milyon TL düzeyindeki ortalama piyasa beklentisi de oldukça düşük kaldı. Bankanın 2014 yılı tamamında net
karı yıllık %7 büyüme ile 224 milyon TL olurken özsermaye karlılığı da %10,3 olarak gerçekleşti. Son çeyrekte bilanço büyümesi
sektörün gerisinde kalırken TL cinsi kredi mevduat spredlerindeki iyileşme ve TÜFEXlerin artan katkısı net faiz gelirlerini
destekledi. Bankanın aktif kalitesindeki iyileşme de dikkat çekici. Son çeyrekte güçlü tahsilatlarla TGA oranı %5,53’e gevşerken
çözülen karşılıklar da çeyreksel net karı tarihi rekora taşıdı. Bankanın yakın izlemedeki kredilerinde görülen artış dikkat çekici
ancak karşılık hareketlerine bakınca bizce bu durum bankanın yüklü miktarda tahsili gecikmiş alacağına ilişkin iyileşme kaydettiğini
ve ikinci grupta sınıflandırdığını düşünüyoruz. Şekerbank hisseleri 2015 ortalama piyasa beklentilerine göre 0,8x F/DD ve 8,0x F/K
çarpanlarıyla işlem görürken Türk bankacılık sektörü ortalamaları sırasıyla 1,1x ve 9,0x düzeyinde.
borsaningundemi.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsaningundemi.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsaningundemi.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur.
BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
borsaningundemi.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsaningundemi.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (05:21)